DeFi之道丨扩展以太坊的多形态方法：详解风头正盛的扩容网络Polygon

雍和比特币 上一年以太坊上不断上涨的Gas费用引发了一场军备竞赛，以寻求可扩展的、去中心化的、安全的处理方案来下降用户本钱。用户依然巴望DeFi收益率和流动性奖赏；许多新来者仅仅不想付出贵重的入门费来玩以太坊上的赌场。币安智能链（BSC）这类更新的、更高效的Layer 1现已抢占了以太坊的先机，但这个旗舰智能合约途径依然具有一批忠诚的DeFi用户和开发者，他们期望协助它进步本钱功率。关于那些想要运用以太坊无与伦比的开发者社区的协议来说，处理高额Gas费用的仅有办法是将低价值的买卖从底层推到所谓的扩展处理方案上，至少暂时如此。Polygon便是这些处理方案之一，它正引领着以太坊笔直扩展战略的开展。现在，Polygon看到了作为仅有与以太坊对齐和EVM兼容侧链的明显优点，便是它供给更低的费用和更快的买卖时刻。当其他第二层（Layer 2）处理方案继续被推延时，Polygon可以运用其先发优势来构建一个安定和耐久的生态系统。许多只能在低本钱环境中生计的盛行游戏和其他低价值运用都敏捷转向了Polygon。跟着Polygon上资深DeFi巨子Aave、Sushiswap和Curve的推出，推进Polygon的总价值确定（TVL）逾越40亿美元，在一个月内添加了450%。 可是，Polygon并不满意于其不断添加的侧链事务，它对自己进行了重塑并推出了新计划，为用户供给软件开发东西包（SDK）来树立任何第二层处理方案。假使成功了，它将在蓬勃开展的第二层国际中扮演中心人物。 Matic侧链 Polygon于2017年推出了Matic，致力于开发Plasma链作为以太坊的一个扩展处理方案。其时，Plasma是一个相对较新的技能，旨在将智能合约中的一些深重的核算作业从以太坊推到几个较小的第二层链上。尔后，Plasma作为一种扩展技能，现已不再遭到喜爱。它存在简直无法处理的安全性和数据可用性问题。这些缺陷导致以太坊社区转向Optimistic和ZK Rollup等合约，作为以太坊拥堵窘境的处理方案（下文将详细介绍）。Polygon在2020年5月推出了Matic，包含两个组件：一个PoS侧链变体，他们称之为“提交链”（commit chain），可以支撑智能合约开发，还有一个是根据Plasma的进口匝道，用于路由以太坊到Matic侧链买卖。Polygon运用一套独立的验证器，它们不同享以太坊（第二层的通用规范）的安全性。这些验证器定时将Matic PoS状况改动推送给以太坊（一个称为检查点的进程）以终究完结买卖。虽然这种办法将以太坊作为一个结算层，但它并不能供给全面维护来避免歹意验证程序损坏检查点进程。虽然Polygon的Matic PoS链仅是第二层，但它现在依然是以太坊布置的为数不多的可行代替方案之一。以太坊对区块空间的高需求一向推进着一些开发者和协议转向Matic PoS，而不是坚持寻觅一个Rollup的代替品。现在，与以太坊兼容的区块链有一个清晰的商场，其具有低费用和近乎即时结算的优势。 Polygon近期的成功 Polygon开始招引的是优先考虑低买卖本钱的协议。大多数转向Matic PoS的运用程序都具有低价值和高容量的用例。这些协议包含游戏化的金融收藏品（如Aavegotchi），游戏（如Neon District），虚拟国际（如Decentraland），以及猜测/赌博商场（如Polymarket和SportX）。其他根据Polygon的运用包含Somnium Space、Artvatars、Cryptovoxels和F1 Delta Time。而Polygon也作为一种具有本钱效益的DeFi协议挑选忽然呈现在了这个舞台上。它最大的两个金融运用是Uniswap-fork的Quickswap和DeFi宠儿Aave。Polygon上的Aave自4月初推出以来，到5月11日，现已招引了逾越33亿美元的确定价值（TVL），约为Aave v2（在以太坊上运转）确定价值的四分之一。Quickswap在4月份促成了7600万美元的日均买卖量，约为Uniswap和SushiSwap同期均匀买卖量的6%和21%。 在Layer 2、侧链和非以太坊Layer 1上，较低的费用和更快的买卖时刻使得去中心化买卖所（DEXs）和假贷协议可以招引更广泛的受众，这或许导致买卖量和用户活动的快速添加。Polygon最近取得了成功，因为它是现成的，而大多数其他的第二层仍在开发中。在Aave布置至Polygon后，经验丰富的DEXs Curve和Sushiswap也纷繁仿效。Quickswap作为起源于Polygon的Uniswap的分叉，现已取得了前期的成功。 自今年年头以来，Quickswap在第2层DEX上有所收成，添加速度快于SushiSwap之类的以太坊中坚力量，甚至在4月30日它一度与SushiSwap相等。 在这一点上，Polygon现已成为第2层DeFi活动的首要挑选，因为上个月它已逾越了最挨近的对手ZKSwap高达三倍之多。 虽然币安智能链（BSC）和新来者火币生态链（Eco Chain）是叛逃者的首要目的地，但Polygon从以太坊招引的财物和价值比任何非Layer 1都要多。 在很多Layer 1的竞赛者中，Polygon也是许多出资者的挑选，并在不到一个月的时刻内将市值进步了4倍。 竞赛 到现在为止，Polygon的首要竞赛者是币安智能链（BSC）之类的Layer 1，因为以太坊为中心的扩展处理方案的商场迟迟无法完成。Loom Network在2020年基本上溃散了，而Deversifi和Loopring则更多地是针对详细运用。跟着BSC在其巨大节点需求的担负下溃散，Polygon或许会成为实践上的通用核算处理方案，为开发人员和用户寻觅一个低费用的以太坊复制品。但是，真实的第二层扩展之间的竞赛正在升温。Starkware的ZK Rollup现已为一些更盛行的第二层DeFi协议供给了支撑，而Offchain Labs（Arbitrum）和Optimism的Optimism Rollup处理方案正在挨近出产安排妥当的处理方案，别离计划在第二季度和第三季度推出。Optimism和Arbitrum将可以在推出时供给完好的DeFi生态系统。此外，Optimism有了Uniswap的参加，而Bancor和Balancer也将在Arbitrum主网发布后不久在Arbitrum上推出。一旦这些技能上更娴熟的第二层网络呈现，大DeFi协议便可以布置到多个链上。事实上，Polygon的三个前期推进者的确具有宽广的多链期望。例如，Sushiswap也布置在Fantom上，而且简直可以在任何地方进行布置；Curve现已在BSC上推出一个授权分叉（Ellipsis）；Aave则正在计划一个根据Optimism的版别。在现有处理方案上的前期布置或许仅仅协议对冲赌注的一种抢地盘行为。假如没有向用户供给其挑选的链、途径或Rollup上已知的买卖所和假贷运用程序，那么新的分叉将满意他们的需求。Polygon上成交量第二高的DApp是Uniswap的分叉，每个侧链和第二层终究都或许用分叉版别替代一切尖端DeFi协议，BSC的状况便是如此，除非大公司首先采纳举动。BSC、Solana和Terra现已证明，可以经过更低的费用和更快的履行来鼓励用户脱离以太坊的安全性和去中心化。例如，根据Solana生态的Raydium，按TVL核算，现已逾越了其他第二层DEX（除了ZKSwap）。 MATIC代币 MATIC代币于2019年经过币安初次买卖所发行（IEO）推出。直到一年后，它的第一个用例才呈现，即在2020年5月推出了Matic的PoS侧链。Polygon的MATIC代币被用于在其PoS侧链上典当。这种形式使其有别于大多数其他处理方案。第二层的竞赛对手，如Matter Labs（zkSync）、Offchain Labs（Arbitrum）、Starkware和Optimism都从传统的风投商场取得了资金。虽然某些特定运用程序的第二层网络具有代币，如Loopring和ZKSwap，但这些代币并不用于补偿节点验证者，Loopring的代币还将为持有者供给相应份额的管理权力。MATIC代币的一个优势是商场上很少有经验丰富的第二层代币可用。因为其他的处理方案都走了危险出资（VC）的道路，所以它很或许成为零售用户触摸第二层选项预期上升的危险敞口的实践途径。因而，它最近的体现是惊人的，自年头以来添加了95倍。 此外，MATIC不是一个真实的管理代币。投票仅限于调整验证器的参数。它也是通货胀大的，协议持有的权力是在现在流转的代币上添加大约50%。Polygon买卖在链内运用十分少数的MATIC，而在链内和链外运用ETH。 费用 因为买卖费用依然很低，预挖掘的MATIC作为押注奖赏是现在验证者收入的首要来历。最近，每天的费用达到了创纪录的3000美元，每天的买卖量达到了400万笔。 材料来历：Nansen ProMATIC验证者现在的回报率为15%，在牛市中发明了一个良性循环。但是，下一年的奖赏将下降至不到一半，并在短短4年内降至零。假如没有满足的费用，Polygon会失掉安全性吗？对出资者来说更重要的是，跟着费用下降，可用于付出验证者和托付者的代币逐年削减，MATIC将会增值吗？Polygon的代币持有者面对着一个典的Catch-22：在买卖本钱约为0.00004美元的网络中，不管TVL和买卖量有多高，都很难获利。（注：Catch-22在英语中为“难以逾越的妨碍”或“无法脱节的窘境”的、自相矛盾的、带有诈骗忽悠性质的暗黑规矩的代名词。）科技生长公司一般依靠类似于杰文斯悖论的理论：在本钱和速度方面的高效买卖会影响满足的需求，足以补偿较低的初始收入。但是，假如Gas价格上涨，Dapp的买卖量会迁移到其他第二层或是第一层网络吗？10-20%的典当奖赏不或许永久继续下去，除非改动供应量和明显胀大的MATIC代币。因为费用微乎其微，Polygon将面对应战以证明其150亿美元的流转市值（到5月18日，FDV为240亿美元）。相比之下，MakerDAO有望取得10万倍Polygon的费用，但它的市值仅有Polygon的三分之一。 Polygon的支点 Polygon的中心团队现已转向创立一切与EVM兼容的第二层处理方案所需的一切东西和基础设施。他们的第一个产品将是一个SDK，用于创立新的彻底可互操作的DApps，可以挑选第二层：ZK Rollups、Optimistic Rollups、Polygon PoS、状况通道（State Channels）或是Validium。运营商将可以挑选是否彻底集成到以太坊的安全层，或运转他们自己的侧链处理方案。Polygon还将从其现有的网络中供给PoS验证器以及在各种第二层网络间的桥梁，用他们的话说，将成为一个 “可扩展处理方案的聚合器”。 毫无疑问，咱们正处于而且或许永久不会脱离多链国际。这意味着需求高效的桥接和各种可互操作的第二层处理方案，而且新的用例或许需求不同程度的去中心化、安全性和本钱。现在，关于Polygon SDK的详细信息还很匮乏，但Polygon期望成为以太坊的第二层处理方案，类似于Polkadot的Substrate和Cosmos SDK的新第一层处理方案。 最终的主意 凭仗其最近微弱的代币体现，Polygon有本钱出资新项目。4月28日，他们宣告将投入相当于1亿美元的MATIC来改进DeFi的可拜访性，或许是在其侧链和任何他们创立的新的第二层和SDK上。假如这个支点是成功的，Polygon将坐落EVM兼容的第二层互联网中心，将每个层连接到本身和以太坊。虽然以太坊的扩展商场在未来几个月会变得拥堵，但Polygon的社区驱动的支撑、先发优势和及时的支点或许足以让它在新进入者面前占有优势。