了解衍生品数据背后的机会

雍和比特币 经过衍生品数据获取商场动态 2021年5月19日，BTC价格大幅跌落。当天，BTC永续合约的最高价格为43500美元，最低价格为28500美元，即便对BTC来说，这也是一个很大的回调。要猜测导致钱银价格暴降的根本要素，即便不是不或许，也是十分困难的。在这次溃散中，我国制止银行和付出公司供给与加密钱银买卖相关的服务。特斯拉宣告不再承受BTC付出，原因是BTC作业证明机制耗电量大，这使得本来大幅跌落的钱银价格落井下石。虽然提早知道钱银价格大幅跌落简直是不或许的，但当你了解商场等社会结构时，总能经过团体才智察觉到一些痕迹。在这次崩盘中，BTC期权和相关衍生品数据的确能够起到启示效果。例如，5月14日，一名买卖员在paradigms上履行大宗买卖，买入了很多4.6万美元的短期BTC看跌期权。这些期权已于5月21日到期，未平仓仓位添加近800%。要操作期权，投资者需求挑选一个十分好的买卖时机，由于期权很快就会到期。5月17日周一，衍生品商场呈现了一些值得注意的痕迹。首要，虽然BTC周一跌幅更大，跌至42000美元的低点，但衍生品商场的反响极端激烈。deribit期权的清算量为当月最高。值得注意的是，投资者很多卖出多头期权，导致多头期权隐含动摇性大幅添加。隐含动摇率曲线的平行上升十分稀有。由于隐含动摇率反映了期权生命周期内的均匀动摇率。5月16日至17日，隐含动摇率大幅上升，反映未来300天动摇率有望产生较大改变。这简直从未产生过。期货价差是另一种极具吸引力的衍生品。跟着期货现金套利买卖的逐渐开展，专业买卖员现已开端选用期货价差和组成期货价差的形式进行大宗买卖。orca的买卖员juliensterz指出，deribit期货的价格与binance和FTX等其他买卖所的价格之间存在着风趣的差异。这种差异存在于deribit，由于该渠道是国际上最大的加密期权买卖所，跟着加密钱银价格的跌落，买卖者的伽玛值为负。简略地说，在这种状况下，买卖员在商场跌落时卖出期货以对冲期权账面价值。虽然deribit期货的买卖量低于其他买卖场所，但买卖员有必要对冲期权账面。他们有必要这样做，由于商场将产生巨大改变，虽然存在价差，但买卖员不会中止对冲。不肯坚持负伽玛仓位的投资者或许会挑选回购期权和平仓，一起推高隐含动摇率。5月17日，deribit；dvol指数创下30日隐含动摇率挨近160.的纪录高位并非偶然根据上述痕迹，一些投资者能够感觉到商场行将做出大的调整。5月19日，BTC价格大幅跌落，从4.3万美元跌至2.85万美元，跌幅近35%。这是一个十分大的调整水平，由于BTC的市值现已到达1万亿美元。但至少关于市值较大的财物来说，这种动摇并不常常产生。许多买卖者彻底没有准备，当天很多仓位爆仓。一些商场反响十分值得注意。上图显现了g-vol.io选项剖析东西供给的数据。成果显现，5月19日长时间期权的动摇率与5月17日根本相等。BTC价格跌落了35%，但这对长时间动摇影响不大，只对短期期权价格有影响。这意味着，在5月19日股市崩盘前两天，长时间期权动摇性已被商场消化。有或许猜测未来的趋势吗？当然不是。根本上，投资者不或许总是精确地猜测商场。不过，商场中存在一些隐性信号，能够经过调查来判别商场心情。也会有一些报价，有时供给不对称的时机。例如，deribit指出，BTC的短期期权动摇率偏斜将坚持为负值，虽然高度相关的财物以太坊创下前史新高，价格也呈现了偏斜。不管加密钱银商场的走势怎么，期权买卖者购买比特币看跌期权的需求都是巨大的。5月2日比特币偏斜度5月2日以太坊偏斜度另一个值得注意的改变是2021年5月10日BTC和以太坊的隐含动摇率期限结构。假如价格持续上涨，这种违背是合理的，由于以太坊的价格现已到达了前史新高，而BTC的价格现已停滞不前。但在卖出的状况下，BTC真的能高速跌落吗？假如是这种状况，买卖者能够卖出以太坊看跌期权，为购买BTC看跌期权供给资金，然后买卖相对动摇。和这种商场趋势或许供给不对称的时机。所有这些数据只代表了曩昔的时机。咱们应该在未来找到时机。BTC和以太坊之间的联系值得投资者调查，由于这两种财物的期权溢价一直在添加。年头至今BTC期权溢价年头至今以太坊期权溢价咱们能够经过调查衍生品的增长率来判别BTC和以太坊的全体商场心情吗？答案很快就会出来。这篇文章来自德里比特