金色观察丨谁能在去中心化借贷赛道上脱颖而出？

雍和比特币 金色财经 区块链4月17日讯间隔上一年夏天的“DeFi热潮”现已曩昔将近一年，但该范畴继续立异的脚步并没有停止下来，现在有不少全新的去中心化金融假贷协议呈现，都试图为告贷供应者和告贷承受者供应更具竞赛力的价格。在这种商场环境下，去中心化假贷总锁仓量不断攀升，现在现已挨近28亿美元。毫无疑问，敞开金融商场取得的这一成果令人无比振作。在飞速开展的去中心化金融职业里，你会注意到有两个词呈现频率很高——“收益耕耘”（Yield Farming）和“流动性采矿”（Liquidity Mining），这些都是有利可图的活动。假贷渠道Compound和Aave自上一年6月推出办理代币以来，个人用户能够经过在各种DeFi协议之间战略性地搬运资金来最大程度地取得可观的收益。依据这些立异盈利模式，去中心化金融的飞轮开端滚动：前期选用者只需向去中心化金融协议供应所需的流动性，就能交换丰盛的报答。去中心化金融职业面对的窘境在传统银行体系里，一般会依据客户“信誉度”（creditworthiness）来放贷，比方运用信誉评分和其他“了解你的客户”（KYC）合规手法，而大多数去中心化金融告贷渠道则会匹配存款人，这些人存款人一般期望以低危险利率贷出他们的资金，但往往被要求进行超量典当才干拿到告贷资金。也就是说，告贷人供应的典当品价值有必要比贷出的加密钱银价值要多，一般是2-3倍。依据这种超量典当保证，即便是彼此之间不信任、或许告贷人和告贷人两边彻底不认识，也能定心借出或借入资金。但即便去中心化金融买卖很便利还能取得更牢靠且有利可图的财政报答，但为什么去中心化金融仍未成为干流呢？看完下面列出的三大原因，信任答案现已出来了。首要，是可变的利率，去中心化金融假贷协议的收益有时会截然不同。这首要是因为标的典当品的动摇性，会影响“运用率”和发生的收益。关于出资者而言，这使长时间财政计划变得杂乱，也使他们间接地遭到更广泛的加密钱银商场动摇的影响。其次，是高额的Gas费，以太坊区块链网络拥塞导致Gas价格到达新高峰，因为许多用户不想付出如此昂扬的费用，导致没人运用去中心化运用程序。不可否认，较高的本钱足以阻挠人们测验运用去中心化金融。最终是进入壁垒，关于没有运用过加密钱银的人来说，Compound和Aave这样的假贷渠道其实并不“友爱”，除了蠢笨的技能（杂乱的浏览器钱包、不直观的UX等）之外，假如你是“加密小白”很或许对这项去中心化金融协议发生不信任感，尤其是在对加密钱银职业缺少了解的情况下。加密职业需求高收益率项目吗？而作为第五大安稳币的Terra则是安稳币TerraUSD（UST）协议的仅有区块链，该安稳币与法定钱银挂钩，在业界较为闻名。在本年早些时候，Terraform Labs还取得了Pantera Capital参投的一笔2500万美元的融资。Terra建立了丰厚的运用程序生态体系，包含组成财物协议Mirror Protocol以及具有200多万用户的韩国付出运用程序Chai。而就在上个月，Terra区块链上又推出了一个新项目：Anchor，这是一个易于运用的储蓄渠道，很有或许成为去中心化金融范畴里的“游戏规则改动者”。Anchor相关于其它能为用户带来高收益的去中心化金融协议而言更具吸引力，因为它承诺能够供应年化收益率高达20%的储蓄产品。那么Anchor是怎么做到发生如此高的收益率的呢？实践上，Anchor的“隐秘”在于其共同的告贷典当方法，从更高层次上来讲，Anchor与Compound很类似，像是一个去中心化钱银商场。但有所不同的是，Anchor只承受供应侧告贷人供应的流动性质押衍生品作为典当品。流动性质押衍生品是干流权益证明区块链上债券质押头寸现金流的代币化债款，这些区块链包含以太坊、波卡（Polkadot）、Cosmos、Solana等，Anchor上的质押衍生品被称为bAssets，而bLUNA则是Terra区块链原生财物LUNA的一级衍生品。告贷人的质押收益会“转嫁”给储户，此外，因为告贷都需求超量典当，因而质押报答也会被进一步扩大，所有这些收益都会在告贷人和告贷人之间进行分配，然后发生相对较高的收益率。在大多数首要权益证明（PoS）区块链上所达到的一致都是依据两个方面：原生代币供应量开释（即网络通货膨胀）、跨网络买卖费用（将会作为维护网络安全的奖赏分配给质押人）。因为质押衍生品不会受短期债款周期和加密商场投机出资的约束，因而比较较其他去中心化金融协议（特别是钱银商场）的收益率动摇频频而言，该收益率动摇极低，简直相当于固定收益。质押衍生品使得Anchor能够在需求侧调整存款利率的一起保证存款利率安稳，不受投机性需求周期的影响。而有些去中心化金融协议的收益率则会因为质押代币价格大幅跌落而呈现大幅下降，究竟出资者不太或许要求信贷方运用保证金买卖来取得更大的报答。实践上，大多数“TradFi”利率都与联邦基金利率有必定相关，因为该利率都是由联邦基金利率衍生出来的，Anchor利率能够被看作是去中心化的联邦基金利率（DFR），相当于去中心化金融基准利率。作为一个无杠杆的收益来历，Anchor高达20%的年化收益率能够作为去中心化金融新式收益曲线的根本要素之一。而这20%的“Anchor Rate”是一开端就被设定好的，但后续能够跟着Anchor的办理体系进行调整。因为告贷人和告贷人份额一般会有所改变，这一利率有时会略有动摇，别的ANC代币中针对借方的鼓励机制也会依据实践假贷需求进行调整。不过，到现在为止，Anchor的安稳机制现已成功地将收益率保持在20%这个水平上。谁能在去中心化假贷赛道上锋芒毕露？虽然金融产品层出不穷，但就现在来看，去中心化金融职业没有推出过一款满足简略和安全的储蓄类产品来取得群众认可。Anchor的方针与大多数去中心化假贷服务供应商不同的是，他们不寻求收益最大化的套利者和买卖者，而是期望专心于供应储蓄账户服务，成为区块链上获取被迫收入的黄金规范。作为一个去中心化储蓄协议，Anchor计划将UST存款人的年化收益率提高到20％左右，这比较于传统银行储蓄账户0.07％的年化收益率，Anchor供应的收益是一般银行储蓄账户存款利息的200倍以上。Anchor供应的这个低危险的固定收益金融工具，收益之高真是令人难以置信。假如年化收益率能够继续安稳在20%这个水平邻近，那么在Anchor上储蓄对个人和本钱装备者来说必定有巨大吸引力。要知道，加密钱银前端运用程序职业里的竞赛反常剧烈，能够供应高达20%固定年化收益率的Anchor明显比其他同类协议更具优势，并且其收益根本不会遭到加密钱银价格变化的影响，因而很快便吸引到很大一批用户。至少在下一个熊市到来之前，Anchor仍是很有商场竞赛力的。那么除此之外，Anchor还有什么异乎寻常之处呢？首要是其运用简略便利。只需将Web运用程序连接到Terra钱包，用户就能够进行存款、告贷、投票和质押，整个操作界面布局洁净直观。Anchor的运用程序接口能够很轻松地集成到金融科技渠道、Neobank、加密钱银买卖所、数字钱包中，在金融科技兼容性定位上，Anchor团队的定位是要做“加密储蓄范畴里的Stripe”。当然，关于那些习气运用中心化金融运用的人来说，或许仍是有些不习气，但究竟Anchor现已朝着正确方向迈出的极有含义的一步。其次是独立的区块链。Anchor是建立在Terra区块链上的，该区块链是Cosmos生态体系的一部分，虽然挑选Terra区块链或许会约束与以太坊上运用程序的互操作性，但却能够大幅下降费用，一起为协议带来更大灵活性。虽然没有挑选以太坊区块链或许会遍及运用方面形成必定妨碍，但这些都是短期问题。值得一提的是，Terra Bridge现已上线，作为一个Terra区块链到以太坊区块链和币安链的跨链桥解决方案，Terra财物能够很容易地以低本钱在不同区块链之间搬运，所有这些操作都能在一个界面内完结。关于怎么运用Anchor，在YouTube上能够找到相关视频，这一切都能够在不到30分钟的时间内把握。就算你现在还没有Terra钱包或任何UST，只需观看这段视频细心学习，很快就有时机取得20%年化收益率的高额报答了。当你设置好之后，就能够经过各种方法运用Anchor了。你能够挑选存入UST获取20%的年化收益率报答，也能够借入资金并取得高于利息的鼓励（净告贷年利率现在约为110%，奖赏将以ANC代币方式分配），当然还能够购买Anchor办理代币ANC，并在日常运用渠道的过程中获益、赚取质押奖赏，并参加协议的未来开展。供应侧（告贷人）的剩下收益将会被用于在揭露商场上购买ANC代币，并将收益分配给ANC代币持有人，然后依据协议的财物办理规划线性调整ANC代币价格。不得不说，Anchor现已成为敞开金融生态体系里不可或缺的组成部分，且取得了越来越多人的认可。就在Anchor协议上线后短短两周便取得了超越1.6亿美元存款和1.1亿美元告贷，充分说明20%的年化收益率确实极具吸引力，并且区块链上关于“储蓄即服务”产品的需求真的很高。期望Anchor团队最终能完成自己雄心壮志的方针，在去中心化国际里打造一款具有 “黄金规范”去中心化金融利率的干流储蓄产品。本文部分内容来自于yahoo财经