DeFi新玩法 | 3分钟了解DeFi专业做市商协议Hashflow

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注：DeFi“非主动化”做市商协议Hashflow今天宣告完结320万美元种子轮融资，领投方是Dragonfly Capital与Electric Capital，其他参投组织包含Alameda Research、Metastable Capital、Galaxy Digital、IDEO Ventures等。 在这篇文章中，Dragonfly办理合伙人Haseeb Qureshi解说了什么是Hashflow协议。

曩昔一年来，主动化做市商（AMM）推动了DeFi的爆破式增加。Uniswap每天处理超越10亿美元的买卖量，这稳固了它的位置，使其成为全球十大现货买卖所之一。而Sushiswap和Curve则紧随其后，它们的每日买卖额也到达了数亿美元。但AMM远没有到达抱负的境地，正是由于这些AMM存在着许多问题，咱们才干看到不断涌现的新AMM规划。Uniswap V3是补偿AMM背面缺点（即稳定乘积滑点以及本钱功率低下问题）的最新测验，但咱们依然面临着很高的买卖费用（每笔买卖大约30个基点）、抢跑买卖、三明治进犯、gas功率低下以及买卖频频失利的痛楚。而现在，咱们尚不清楚Uniswap V3或任何其它AMM能否从根本上处理这些问题。DeFi开始被以为可以消除妨碍和功率低下的问题，那么，为什么在DeFi上买卖要比在中心化买卖所贵重的多呢。我曾猜测称，当专业做市商找到选用DeFi的办法时，他们终究将把CeFi价格与DeFi桥接起来。他们可以像Uniswap相同，以无需信赖且易于运用的方法履行此操作。可是，由于这些做市商不会遭到AMM曲线简略定价的约束，所以他们将可以像在链下定价相同在链上定价。换句话说，你在DeFi上取得的价格可以和在币安上看到的价格相同。仅有的问题便是，什么时候。跟着Uniswap取得了巨大的成功，你不得不怀疑：为什么这还没有发生呢？做市商到底在哪里？答案很简略：做市商是遭到买卖量的招引，而直到最近，DeFi中才完结可观的买卖量。但是，现在中心化买卖所的现货买卖量与DeFi比较依然超越了10倍，更不必说衍生品了。但自上一年之后，每个加密商场的做市商都可以运用DeFi，而DeFi是未来，他们现已准备好参加竞赛，但他们想要的不仅仅是作为被迫的Uniswap LP，而需求的是一个可以让他们有效地服务于DeFi订单流(OrderFlow)的渠道。而这个渠道便是Hashflow。Hashflow是一种将链上用户衔接到尖端加密做市商的协议。它将这一流程简化为其必要的要素—十分节 gas的定价（要比Uniswap廉价约50%），尖端的加密做市商，以及最大化本钱功率。由于这是defi，你不需求信任这些做市商。他们会给你报价，假如你不喜欢，就不必承受。这和Uniswap相同是无需答应的，但价格会更优惠。Hashflow还附带了一个内置的订单路由，假如Uniswap供给了一个更好的价格，它将经过Uniswap一键服务你的订单。 你可以把Hashflow幻想成一个去中心化的影子经济商，经过将你与世界上最优异的做市商联系起来，Hashflow为CeFi的一切流动性创建了一个门户。你可按币安上的汇率在链上直接结算买卖，并经过它削减丢失以及gas本钱。 不同于0x或Uniswap，Hashflow不需求做任何其他工作，它只需验证一个签名以及建议买卖，它没有曲线，没有链上路由，没有其它任何的东西。它也可以彻底反抗MEV（矿工可提取价值），根据签名的定价也意味着没有更多的抢跑买卖，没有更多的三明治进犯等等。终究，Hashflow将支撑无需答应的做市商池子，这意味着任何人都可以将本钱分配给这些做市战略（经过一些内置的护栏来缓解不良行为）。最好的做市战略可以与本钱相结合，一切这一切都可以用比任何AMM更高的本钱功率来完结。从长远来看，一切商场都趋向于功率。而DeFi也将跟着时刻的推移变得愈加高效。我信任Hashflow是这一进程的下一步。Dragonfly与Electric Capital一起领投了Hashflow的种子轮，Alameda Research、Metastable Capital、Galaxy Digital、IDEO Ventures、Gumi Cryptos、Morningstar Ventures以及包含Balaji Srinivasan、Kain Warwick和Ryan Sean Adams在内的天使投资人参加了这轮融资，咱们十分高兴可以支撑Hashflow为DeFi带来商场功率的愿景。