数字人民币与支付宝等第三方支付究竟是什么关系？

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数字人民币与第三方付出是「钱」与「钱包」的联系，而非竞赛联系。

原文标题：《数字人民币与支付宝、微信付出的联系是怎样的？》 撰文：泽玲、雨林5 月 10 日，#数字人民币与微信支付宝联系# 论题登上了微博热搜榜。央行数字钱银研究所所长穆长春曾表明，微信、支付宝和数字人民币不是一个维度上的，微信和支付宝是钱包，数字人民币是钱包里边装的钱。腾讯、蚂蚁各自的商业银行归于运营安排，因而和数字人民币不存在竞赛联系。01 区块链就该论题曾做过一番深入探讨，咱们将相关内容再次发布，希望能协助读者更好地了解数字人民币。现阶段，数字人民币（DC/EP）研发试点工作正在稳步推动中。数字人民币是数字形状的法定钱银，一起又是一种电子付出手法，其发行推广将对我国付出系统，特别是对支付宝、财付通（微信付出）为代表的第三方付出途径带来深远影响。数字人民币本质上与第三方付出并不存在抵触，前者是「钱」，是数字办法的法定钱银；后者是「钱包」，是钱银的付出运转设备和系统、办法，是为钱银的流转服务的。因而，从严厉意义上来讲，数字人民币与支付宝、财付通等第三方付出并不存在竞赛联系。不过，从数字人民币的试点工作来看，其在零售付出场景的运用进程中，无论是依凭的付出终端仍是付出体会，都与现有的第三方付出在许多方面存在重合。一起，运用数字人民币进行付出相较于第三方付出，在安全性、快捷性、费用本钱等方面都存在相对优势，其间费用本钱的优势或成为冲击第三方付出的要害因素，对第三方付出途径构成流量揉捏，并进一步冲击衍生事务。但是，具体的影响程度还要看数字人民币的推广速度和力度。考虑到数字人民币在发行推广前期，重心首要在用户习气培育以及场景开发上，因而对第三方付出的影响或许并不显着。一起，第三方付出安排参加数字人民币运营系统的深度让相关影响也存在许多变数。不过，在遭到数字人民币或许带来的冲击一起，第三方付出依托本身的技能实力和数据堆集也或许在数字人民币钱包开发、用户体会非难以及数字人民币的跨境付出探究等范畴寻找到新的时机。 数字人民币 vs 第三方付出：「钱」与「钱包」，两者非竞赛联系 数字人民币：作为「钱」的电子付出手法 数字人民币（DC/EP，全称：Digital Currency Electronic Payment）是由我国人民银行发行的数字办法的法定钱银，是一种电子付出手法，首要定位为 M0，即流转中的现金；在实践的运用中，首要用于小额高频零售场景。（进一步了解，拜见《数字人民币概述：特点、进程、动因及方针》）数字人民币的系统规划有以下 5 个要害：[1]

1. 由我国央行一致发行，坚持中心化处理；
2. 选用「央行——商业银行」双层运营方法；
3. 以广义账户为基础，支撑银行账户松耦合功用；
4. 数字人民币定位为央行向公众供给的公共产品，不计付利息，不收取买卖手续费；
5. 支撑可控匿名、双离线付出。

在上述 5 个方面的规划要害中，第 4 点说明晰数字人民币是央行向公众供给的一种公共物品，是不计息不收取手续费的「现金」。归纳来看，数字人民币具有高度威望与安全性，一起交融了现金和现有电子付出东西的快捷性，并完结了可控匿名功用，统筹了对用户隐私的维护。 第三方付出：作为「钱包」的电子化付出途径 依据我国人民银行于 2010 年颁布的《非金融安排付出服务处理办法》，第三方付出是指非金融安排作为收、付款人的付出中介所供给的网络付出、预付卡发行与受理、银行卡收单以及我国人民银行确认的其他付出服务。图：央行答应的第三方付出事务分类，材料来历：《非金融安排付出服务处理办法》第三方付出安排在付出系统中首要扮演的是中介服务的人物，首要的盈利方法是收取付出服务费用和买卖手续费。第三方付出凭仗其付出快捷性和在用户体会、产品立异等方面的优势，已成为我国零售付出范畴最首要的付出办法，特别是以支付宝与微信付出为代表的移动付出，凭仗丰厚的场景优势和完好的服务生态，现已渗透到顾客日常日子的方方面面，成为零售场景重要的金融基础设备。但需求明晰的是，充任付出手法仅仅钱银的一项重要功用。各类付出东西必定程度上尽管也可被视为钱银的不同载体或体现形状，钱银和付出东西在信誉支撑、付出即时性、与账户的依存联系、法偿性等方面都存在较大差异。了解数字人民币，首要要明晰其本质上是一类钱银，是人民币的数字化，是我国现有法定钱银系统的组成部分。简言之，第三方付出是电子化的付出途径 / 办法，适当于一个「钱包」，而数字人民币作为一种电子付出东西，适当于钱包里的「钱」。从本质上来说，两者并不存在竞赛或代替联系。但在所依凭的付出终端和付出体会方面，数字人民币与现有第三方付出存在许多方面的重合，仍是或许对现有的第三方付出发生许多影响。 应战：费用本钱优势或成影响第三方付出的要害 移动付出引领第三方付出开展，商场出现寡头格式 第三方付出已成为我国付出系统特别是电子付出系统中的要害一环。曩昔数年，第三方付出的买卖规划出现持续添加的态势。图：2013-2020 年第三方付出归纳付出买卖规划（单位：万亿元），材料来历：我国工业信息网依据我国人民银行发布的《2019 年付出系统运转整体状况》，2019 年，银行共处理电子付出事务 2233.88 亿笔，与之比较，非银付出安排的网络付出事务事务处理量已达 7199.98 亿笔。跟着移动互联网、4G、5G 网络的快速开展以及智能手机的遍及，线下扫码付出、NFC 等付出办法开端推广运用，移动付出规划大幅添加，并占有了较大商场份额。到 2019 年底，移动付出买卖整体规划占比现已增至 62.8%[2]，现已成为第三方付出事务的首要添加点。而在移动付出商场，支付宝和财付通（微信付出）分割了大部分的商场份额。数据显现，到 2020 年第二季度，在第三方移动付出商场，支付宝和财付通（微信付出）的商场份额占比分别为 55.6% 和 38.8%[3]，算计有 94.4% 的移动付出商场份额由两大途径分割 。 数字人民币付出系统相对现有第三方付出系统的比较优势 尽管从本质上来说，数字人民币（「钱」）与第三方付出（「钱包」）不具有可比性，但环绕数字人民币钱包建立起的付出系统是能够与现有第三方付出系统加以比较的。表：数字人民币付出与第三方付出的比较，材料来历：01 区块链、零壹智库数字人民币的付出相较于第三方付出在安全性、快捷性、费用本钱等方面存在必定的比较优势。安全性首要体现在支撑付出系统的主体信誉水平以及对付出数据隐私的维护。首要，数字人民币与现有第三方付出系统的信誉水平不同，现有第三方付出系统由途径的商业信誉支撑，而数字人民币则由国家信誉支撑。其次，从付出数据隐私维护来看，数字人民币根据加密技能完结「可控匿名」，经过隐私维护技能保证用户数据的安全，防止灵敏信息的走漏，且不危害可用性；一起完结对相关数据运用权限的处理，在必定条件下保证可追溯，只需央行可获取全量用户身份信息与买卖流水。而现有的第三方付出在供给服务时，需求根据付出账户进行强 KYC，第三方付出安排能够在相关法律规定及用户授权下搜集与运用用户数据。快捷性包含账户总耦合设置以及交融了包含双离线付出在内的多种付出技能带来的快捷性。数字人民币以广义账户系统为基础，完结银行账户的松耦合，即关于不运用第三方付出东西、没有银行账户的公众而言 去了不少约束，从这个视点来看，数字人民币能够掩盖更广泛的人群。此外，数字人民币将能交融现有的多种电子付出办法和技能来进行付出，一起根据其作为国家法定数字钱银的法律效力，能打破现有第三方付出途径相互不兼容的现象。而双离线付出功用的完结，也能够满意在极点环境（信号欠安、没有网络）下进行付出买卖的需求。费用优势现有的第三方付出服务系统中，商户、顾客在买卖付出时有必要经过第三方付出、网联、银联等中介安排，会发生相应的费用。数字人民币系统直连央行，完结付出即结算， 去了中间环节，对顾客并不收取任何费用，对商户而言，意味着存在服务费用下降的空间，因而更有吸引力。 聚集：数字人民币或许的费用优势对第三方付出的影响 「断直连」后的第三方工业变局2017 年 8 月，央行付出结算司印发《关于将非银行付出安排网络付出事务由直连方法搬迁至网联途径处理的告诉》，明晰要求「自 2018 年 6 月 30 日起，付出安排受理的触及银行账户的网络付出事务悉数经过网联途径处理」，此即所谓的第三方付出「断直连」。「断直连」直接改变了第三方付出工业的直连结构、监管办法、盈利方法和未来开展方向。「断直连」曾经，第三方付出安排能够直连商业银行，而且往往在多个商业银行开立备付金账户。备付金是第三方付出安排为处理客户托付的付出事务而实践收到的预收待付资金。这些资金一切权归于用户，以第三方付出安排名义存放在商业银行，并由第三方付出安排向商业银行建议资金调拨指令。备付金利息理论上应该由用户一切，但实践上一般由第三方付出安排一切，并构成第三方付出安排的重要收入来历。特别是，适当部分的备付金以同业协议存款办法存放在商业银行，利率比较高。第三方付出安排经过这些备付金账户处理跨行资金清算，超范围运营，变相行使中央银行或清算安排的跨行清算功用。2018 年 6 月 29 日，央行发布了加急文件，要求从 2018 年 7 月 9 日起，按月逐步进步第三方付出安排客户备付金会集交存的份额，至 2019 年 1 月 14 日完结 100% 交存，第三方付出安排「断直连」的内在扩展。「断直连」今后，第三方付出的营收首要来历于付出服务费用，以及根据流量优势的衍生事务。对第三方付出安排而言，他们现在的护城河在于流量、场景和生态。或许的变局：数字人民币付出系统带来的冲击环绕数字人民币构成的付出系统最有或许冲击和蚕食的正是第三方付出的流量和场景，并从而对其服务费用收入和衍生事务发生影响。数字人民币作为一种电子付出手法，对第三方付出的潜在影响和冲击不行忽视。

• 流量抢占及中介服务费用收入的下降

数字人民币是央行负债，直接与央行清结算系统衔接，因为其不依赖账户，完结钱银权属搬运即可完结付出全流程，所以具有「付出即结算」特性；别的，作为一种公共物品，数字人民币的投进和流转能够是免费的，这些都使其在进步功率的一起也下降了用户买卖本钱。而现在第三方付出安排在付出时因为信息流与资金流无法瞬时同步，只能先完结记账进程，之后再经过清结算完结资金搬运，尽管用户运用时并不会感遭到时刻差，但仍是与「付出即结算」的数字人民币存在功率差；而作为一种商业服务，第三方付出所供给的付出服务是收费的，这类安排的首要收入来历也正在于供给付出中介服务而收取的服务费用。从本年深圳罗湖区数字人民币红包试点来看，商户端在收到数字人民币之后，能够实时将数字人民币免费转入其相关的结算户。这适当于将作为现金的数字人民币，直接变成银行卡中的存款。不只 去了此前收现金之后跑到银行存钱的时刻，还节 了从支付宝、微信付出中提现的手续费，因而对商户来说有比较强的动力接入数字人民币收款服务。假如越来越多的商户开端支撑数字人民币，那么数字人民币在多个运用场景下的推广和运用或许会对第三方付出途径的流量构成蚕食，从而导致第三方付出安排的付出服务费用收入下降。

• 根据数字人民币的付出衍生事务或成为抢占付出高地的要害

从现有第三方付出事务方法来看，根据由付出事务带来的流量、数据和场景优势，第三方付出途径往往会经过向用户供给衍生服务来取得其他收入。这些衍生服务能够分为两大类，一类是金融服务，包含假贷、理财等服务。该类事务首要根据第三方付出途径的流量优势，与相关的金融安排协作，起到途径导流的效果，并从中取得分润。另一类是根据付出途径堆集的用户付出行为大数据等衍生出来的征信、风控等相关事务，如支付宝面向用户推出的芝麻信誉分以及蚂蚁集团主打风控服务的产品「蚁盾」。数字人民币的发行推广，在运用场景探究和用户基数上需求必定时刻的堆集，因而在短期内或许不会对第三方付出发生显着影响。但跟着一部分数字人民币运营主体（首要是商业银行）用户基数的添加以及运用场景的下沉，假如在此基础上拓宽衍生事务，或许会在必定程度上成为抢占付出业「高地」的要害。

• 与数字人民币相关的运营数据处理途径尚不明晰成为重要变数

现在经过第三方付出途径进行的付出，具体的数据根本由途径留存处理，而且成为途径有针对性地服务客户的重要依据。而与数字人民币相关的流转数据坐山观虎斗在运营安排间被处理尚不明晰，因而数字人民币数据处理途径的不明晰也成为运营安排在付出范畴完结差异化竞赛的一个重要变数。不过从现在已知的信息来看，首要央行把握全量数据，而且能够经过数字人民币的运营数据做相应的方针调整；其次，运营安排（大部分为商业银行）或许会留存与数字人民币相关的流转数据，也或许无法留存数据而仅仅作为数据传输的中转，而且数据终究要与央行做对接。不过只需数据能够在运营安排处留存，哪怕选用的是加密办法传输和留存，也并不影响运营安排所能供给的个性化服务。但现在央行层面对数字人民币的数据坐山观虎斗被处理所泄漏的信息较少，咱们也只能认为这是现在运营安排能否在付出商场差异化竞赛的不确认性地点。 第三方付出工业于变局下的时机 数字人民币的发行尽管或许会为第三方付出工业带来许多不确认性，但第三方付出服务商在变局下仍然能够依托本身长期以来的堆集捉住许多时机。首要是第三方付出安排能够依托本身的技能堆集为数字人民币供给钱包开发服务。数字人民币的兑换、付出、处理等都需求数字钱包的支撑，因而钱包在数字人民币的付出系统中处于中心位置，第三方付出安排在把握了数字人民币钱包开发规范的前提下能够依托本身在付出账户开发中的技能堆集做技能搬迁，不只能够为本身的数字人民币运营做技能支撑，也能够向其他数字人民币运营安排供给钱包技能支撑。其次是第三方付出安排能够在现已堆集的用户数据（尤其是用户行为数据）基础上，重视对用户体会非难的发掘。数字人民币的前期推广要害之一便是用户体会，假如第三方付出安排能够做好数字人民币的用户运用体会，那么仍然能够为途径留存适当数量的用户。再次是第三方付出安排本身在场景掩盖面上存在优势，数字人民币的前期推广或许仍然需求这些安排的场景支撑，第三方付出安排未来需求处理好与其他数字人民币运营安排的场景协作与差异化竞赛。最终，部分第三方付出安排现已在跨境付出范畴有了许多实践，数字人民币现在的试点工作尽管还不触及跨境付出，但未来不扫除为人民币国际化而需求相关探究，第三方付出安排能够结合本身的相关经历堆集为此做好预备。

注释[1] 范一飞：关于数字人民币 M0 定位的方针意义剖析，我国金融新闻网[2] 数据来历：国盛证券[3] 数据来历：艾瑞咨询