HCM 资本李仁杰：可编程基础设施将成为现有金融体系的补充

雍和比特币

HCM 本钱办理合伙人李仁杰论述数字财物和可编程金融基础设备的优势及运用潜力。

原文标题：《李仁杰 | 数字财物和可编程金融基础设备的优势》 撰文：李仁杰，HCM 本钱办理合伙人 来历：零壹财经、横琴金融研究院咱们下午好，今日我与咱们共享的论题是「数字财物及可编程金融基础设备的优势」。何谓可编程的金融基础设备？所谓的 bits，便是数据最小的一个原子单位，今日在金融范畴假如能够变成是用最小的单位做编程并用在公有链上，那么人人都能够验证。为什么要先讲这个概念？各位知道咱们要讲未来的新金融有或许是什么，必定要先了解今日的互联网现已改变了，现已在一个数字经济时代，咱们日子在一个数字的经济社会。从金融视点来看，传送金钱即传数据，假如金融的数据也变得可编程且可编程进程在公有链上，那一切就会变得不相同。因为公有链是不必被答应的，咱们均在可验证的情况下，这样就会使进程不由任何一个安排主导，咱们是处于一个比较对等的状况。咱们常常讲到区块链能够到达普惠，特别有利于相对落后且没有银行服务的国家。今日把钱银编程后，就有时机建造一个更相等的社会形态。为什么需求可编程的金融基础设备？据统计，每两位成年人中就有一位是未享受到应有银行金融服务的——这一人口规划到达 23 亿。可编程的金融设备建造能够谋福全球许多落后地区，没有银行要服务的人们到达更公正、更普惠的金融。所以需求非常宽广且显着。可是，这一进程对现已「银行化」的国际有什么效果？榜首，有助于现有体系的晋级，削减冲突与不必要的中心费用以及推迟。据统计，现在 43% 的美国银行还在运用 1959 年发明的 Cobol 体系，这个体系会导致服务推迟且费用贵重。现在互联网现已改变了咱们人类的日子，可是在金融服务方面相对落后的。有许多问题能够经过技能手段、可编程金融基础设备处理。试想，假如开发者传钱能够像脸书等交际软件进行及时的可编程传递，未来将产生很大的改变，而现在在金融变革上依然有很大的空间。现在的社会现象是：银行作为中心人，就算你用微信付出、支付宝付出，最终都是绑定收付两边的银行。比方，数字人民币供给了更有功率的计划，全国际传统的金融安排仍是充任中心人的服务，但功率不高。日子中许多服务时效高且不需求金钱，比方电子邮件，但金融服务依然较为落后。软件吞噬国际，金融范畴也不会破例，仅仅进程较慢。昨日听黄江南教师讲到，曩昔的金钱买卖是以物易物，未来是经过技能来替代信赖，所以不需求有可信的第三方，比方银行等金融安排的背书，依托技能手段进步功率、下降本钱。我以为，未来的新范式——经过全球的、可扩展的基础设备，用户与可验证的智能合约进行交互，然后消除买卖对手的危险。在我国，银行服务主要有三个，存、贷、汇。假定国际虚拟钱银转账能够不凭借金融安排、不必支付宝，不必第三方点对点，本钱将大幅下降。在这三种传统金融事务中，虚拟币现已带来了一个拂晓——点对点不必第三方付出汇款，特别是以太坊为主的存贷。曾经金融安排作中心存贷方，后来互联网金融（事实上也是第三方）做大也都要拿银行车牌，无异于前文的金融安排。这一两年 DeFi 范畴表现出来的蓬勃发展，阐明曩昔几十上百年咱们用的存贷汇也要做好迎候变革的预备。根据咱们了解的布景、现状以及能够看到的未来范式。因为 Idea Maze （我自己将其译为「奇想迷宫」）这个开放性金融能让基础设备添加。几年前咱们在讨论怎样规划化 BTC 还有其他 POW 区块链，比特币现金呈现了。虽然对立的声响高涨，但比特币依然「赢了」。扩容只能令更有资源的人把握它的网络，不能实现真实的去中心化。比特币全球几万个节点在跑，这是个 Dao，没有中心化的安排，才是未来的发展期。现在现已没有人讲扩容和分叉了，比较有或许成功的便是，虚拟币的第 2 层处理计划，在虚拟币部分，主要是闪电网络——连续有许多 APP 让你下降费用，并使虚拟币传输即时。关于像以太坊这样的公链，零常识 rollups 之类的第 2 层处理计划供给了相同的效果。未来这个可扩展性必定会来，我是走过 90 年互联网泡沫的时分，技能必定会处理这些，但这个方向能够看见，能够确认。第二，运用虚拟币作为结算层。像 Strike 这样的草创企业正在运用虚拟币，该网络能够在全球范围内结算汇款。运用虚拟币网络的国际流动性，可 7 天及 24 小时的开放市场和即时闪电付出。这将导致 SWIFT 等传统结算 / 汇款办法变的过期。据统计，在 2019 年仍有 11000 个金融安排每天要经过 SWIFT 付 3 千万笔金钱。所以，咱们以为未来这个变革是不可避免的。立异走在监管、法令和政治的前面。在美国有这样一种形式——先用银行做法币途径，再从银行做保管，最终法币做数据的兑换途径，用这种办法去逐渐归入监管。比方 Uber 和滴滴，能够将不合法黑车转化为合法网约车的原因，是人们的日子需求。因为运用更便利，政府就会立法，投资人帮忙立法，经过法令途径处理问题。从国际视点看，我供给给咱们这样一个视角。Compliance Services，更多合规的服务供给将进步采用率。Cash App 最近答应其用户仅运用其「$ cashtag」免费发收虚拟币。今后会是个更公正合理的金融服务。公正的金融服务，比方 DLC 之类的新技能将在未来构建虚拟币金融服务中扮演重要人物。以太坊生态体系现已供给了广泛的金融服务，如借款和稳妥。像 PoolTogether、闪电贷 (Flash loans) 这样新的运用程序，在传统的金融国际里是没有的。互联网的商业形式将怎么演化 ? 假如你不为服务付费，那你自己自身便是产品。广告商有动机轻视转化次数，而像谷歌这样的广告网络则相反。揭露、通明的区块链网络能够处理这个问题。今后会有两种办法，这五年来许多都变成是订阅形式，曾经是买一个软件几千块，现在是一个月付多少钱听什么，各位去想现在直播是什么概念，曾经是视频给你看，现在是直播串流。你在用它的服务就秒级的收钱。像虚拟币上的 sphinx chat 和以太坊上的 Sablier finance 等运用程序正致力于开发一种直接向人们供给资金流的处理计划。之前各种虚拟币等代币发行的锁仓许多都是月付，每次这些投资人就会跟出售公司炒，你为什么还不付，就一向拖，有了相似 Sablier 这种付款的 streaming （串流）服务，能够比方 12 个月切成每一秒，直接在链上串流付款。DeFi 的可组合性使开发人员能够专心于中心事务逻辑，在不需求任何答应的情况下拜访要害基础设备。金融产品「乐高」 能够立异的办法连接起来，发明曾经无法幻想的运用场景和金融产品。定论概括成三点：榜首，可编程基础设备将弥补现有的金融体系，使其愈加稳健和高效。第二，不管身处何方，未来任何的付款或汇款，应当当时发电邮、文字或视频、直播相同，都会是「即时的」及「完全免费的」。第三，可编程的金融产品「乐高」将为全新的运用场景拓荒空间。最终，我用这句话总结今日的讲演，这是马斯克 1 月 29 日的推文讲的「In retrospect, it was inevitable」（现在回想起来，这是必定的）。事实上，咱们今日讲的这些东西就能够用他这一句话勾勒出未来的幻想空间，我信任这一趋势应该是也真的是不可避免的。