Uniswap V3 成功打响第一炮，即将赶超V2？

雍和比特币 3月底，Uniswap Labs 发布了备受等待的Uniswap V3协议。其间心是推出了「会集流动性」(concentrated liquidity)的概念，即流动性供给者 (LPs) 可以在自定义的价格区间内做市，并在此过程中创立个性化的价格曲线。该规划承诺将为 LPs 的本钱功率进步 4000 倍，使 LPs 可以在指定价格区间内供给与 V2 相同的流动性深度，而搁置的本钱则少得多。来历:Uniswap Blog 两个月后，也便是5 月 5 日，Uniswap V3 总算上线了，在开端的两周内就取得了巨大的成功。仅 3 天时刻，Uniswap V3 就成为了以太坊上仅次于 Uniswap V2的尖端去中心化买卖所 (DEX)，在曩昔7天里，V3 完成了超越 65 亿美元的买卖量。见下图：上图：到5月16日的这一周，以太坊上各大 DEX 的周买卖量 (单位：十亿美元)。来历：Messari AMPL Dune Analytics 事实上，Uniswap V3 十分成功，它的买卖量很快就挨近于 Uniswap V2。以现在的添加速度，到 5 月底，它很可能会超越 V2。上图：到5月16日，Uniswap V3 的买卖量占 V2 买卖量的百分比添加趋势。图源：Messari AMPL Dune Analytics 或许在Uniswap V3 快速的买卖量添加背面，最引人注意的便是 V3 在买卖量添加过程中完成的本钱功率：V3 正在挨近完成和 Uniswap V2 相同大的买卖量，而 V3 的总锁仓量 (TVL) 却不到 V2 的 15%。现在，V3 是仅有一个买卖量与总锁仓量之比超越 100%的 AMM(主动化做市商)，其本钱功率是 Uniswap V2 的逾 5 倍，V2 的买卖量与总锁仓量之比在以太坊 DEX 中排第二。见下图：上图：Uniswap V3 以压倒性优势成为本钱功率最高的 DEX，数据为到5月16日的这一周。 Uniswap V3 上最受欢迎的几个买卖对 (流动性池) 在本钱功率方面很相似。尤其是，V3 上的安稳币买卖对的买卖量与Curve上的 3Pool 池(DAI+USDC+USDT)适当，而前者的 TVL 仅占 3Pool TVL 的一小部分：Curve 的 3Pool 中确认了16.5 亿美元，而 Uniswap V3 的 USDC/USDT 和 DAI/USDC 这两个买卖对中算计确认的 TVL仅为 1.25 亿美元。 到编撰本文时，Curve 上的 3Pool 的 24 小时买卖量到达2.65 亿美元，而 Uniswap V3 的 USDC/USDT 和 DAI/USDC 这两个买卖对的算计买卖量到达了1.98 亿美元。关于这些买卖对，Curve 的 24 小时买卖量与 TVL 之比为16%，而Uniswap V3 的 24 小时成交量与 TVL 之比为158%。见下方比照图：上图：Uniswap V3 上各个买卖对的7天买卖量、24小时买卖量和 TVL 数据。图源:Uniswap Analytics上图：Curve 上的 3Pool (DAI+USDC+USDT) 的 TVL、流动性使用率 (16.04%) 和每日买卖量等数据。来历:Curve.fiUniswap 日益添加的主导地位 现在，Uniswap V3 的成功加上 Uniswap V2 的持续主导地位现已使得 Uniswap 的商场份额添加到了新的 2021 年61%的高点。2021 年 Uniswap 的商场份额一直在添加。见下图：上图：自2021年以来以太坊上各大 DEX 的商场份额改变趋势，其间 Uniswap 的商场份额现已添加到了 61%。 这一添加正值 DEX 买卖量再次飙升之际。在 5 月份的前 16天，以太坊一切 DEXs 的买卖量简直到达了上个月创下的前史最高月度买卖量纪录。本季度，这些 DEXs 的买卖量将有望超越 1230 亿美元，简直是 4 月份的两倍。上图：2020年5月以来，以太坊上的一切 DEX 每月算计的买卖量添加趋势。 这一添加也正值一些 DEX 竞争对手发布自己的新协议晋级之际。每个 DEX 协议的主题都是本钱功率，每个团队经过各种不同的方法来处理这个问题。比方，SushiSwap行将迎来的晋级Deriswap将引进一个全新的 AMM，将买卖、假贷、期货和期权结合到一个单一协议中。 再比方，Balancer 行将到来的晋级Balancer V2将引进一个单一的 Vault (金库)，该 Vault 将用于保存一切存入不同流动性池中的财物，这不只降低了跨多个流动性池的买卖 Gas 本钱 (这是 Balancer V1 的一个苦楚点)，也答应 Balancer 经过“财物办理器”(Asset Managers)来添加本钱功率，也即这些“财物办理器”会把 Balancer 流动性池中搁置的财物分配到其它的协议 (比方 Aave) 中来赚取收益。 这些进步本钱功率的代替性计划是否更能引起商场的共识，将在未来几个月得到确认。无论如何，Uniswap V3 仅仅刚刚开端，在此期间也将持续改进。其它 Token 项目方没有开端为 V3 上的 LPs 供给鼓励，用户刚刚了解 V3 的参数，办理被迫 LP 战略的协议没有推出，更不用说 Uniswap V3 行将布置到Optimism(L2网络)可能会进一步推买卖量。 不过现在有一件事是清晰的：Uniswap V3 是一个巨大的成功。 作者：Ryan Watkins 来历：Messari