数字货币的安全和发展

雍和比特币 依据区块链技能的比特币系统以其开源的特性和社区化的运转机制，引发了后续区块链与加密数字钱银立异热潮。区块链与数字钱银的相继呈现，引起人们对未来互联网从信息互联网向价值互联网打开的神往与探究。数字经济在互联网的基础上也被赋予新的内在，特别是区块链技能所带来的价值与信赖的技能支撑，有或许带来人类出产和日子的革新。2020 年，我国数字人民币开端在深圳、成都、姑苏、雄安新区及未来冬奥会场运用试点。本文就区块链与数字钱银的安全和打开问题打开讨论。一、数字钱银的含义和影响互联网大规划运用催生了付出结算的便当化，一般称为电子付出或许移动付出，后统称为网络付出。网络付出是指依托公共网络或专用网络在收付款人之间搬运钱银资金的行为，包含钱银汇兑、互联网付出、移动电话付出、固定电话付出、数字电视付出等。因为移动互联网的方便性和广泛性，腾讯和阿里巴巴以其在我国第三方付出服务的独占位置，其微信付出和支付宝普及率达 90% 以上，也为无现金付出做出了巨大贡献。可是，比特币问世引发加密数字钱银的科技立异，相同也冲击并带动传统金融安排和央行的金融科技立异。数字钱银是金融科技（FinTech）范畴的一个重要组成部分，作为金融科技的一项详细运用，自其诞生以来得到了快速打开。数字钱银发行，不只会对本国金融和钱银系统发生直接影响，也或许会对全球金融系统、全球钱银生态系统带来严峻影响。整体上说，数字钱银是一种依据信息网络、暗码学算法规划的虚拟钱银。当时，依照是否由中心银行发行、是否为法定钱银、是否被中心银行支撑、是否与法定钱银挂钩、是否支撑点对点传输、是否可编程等六个维度对数字钱银进行区分，首要存在四品种的数字钱银，即中心银行数字钱银（CBDC）、组成央行数字钱银（sCBDC）、 安稳币（Stablecoins）和加密财物。中心银行数字钱银是一种主权钱银的数字表现方法，由一个区域金融监管安排发行，并呈现在央行财物负表的负债端。组成央行数字钱银是由中心银行支撑发行的法定钱银，但其本身不会对中心银行构成求偿权。安稳币是与法定钱银挂钩的加密财物，而加密财物一般是由私家发行的代币，是价值的数字表明方法，但并不以法定钱银计价。需求阐明的是，数字钱银的分类未来也有或许会发生改变。数字钱银一般是法令上认可的一种钱银方法，或许法令不制止、群众认可的一种钱银方法，它既能够像传统钱银相同用于购买产品或服务，一起支撑实行相关金融责任，又或许承当数字经济中的价值交流的立异、呈现出传统钱银所不具有的特性。例如，加密数字钱银依据区块链所具有的支撑可编程特点，能够将契约以计算机程序的方法内嵌进去，支撑主动履行。现在，依据智能合约的去中心化金融或分布式金融（DeFi）运用显示出许多金融立异的特性，是以往金融范畴所未有的。数字钱银安全一般具有两个方面的含义：一是数字钱银本身的安全，首要表现在完结数字钱银形状及特性所有必要采纳的安全技能，包含暗码、安全芯片、系统安全、网络安全、数据安全技能等；另一个是数字钱银带来的钱银制度或许金融系统的安全，其间包含法令、监管、合规、危险管控等，例如金融监管一般所触及的用户实名/反洗钱/反恐怖主义融资（KYC/AML/CFT）等。2016 年，王永红在《数字钱银技能完结结构》一文中总结归纳了数字钱银的首要特性，包含可流转性、可存储性、可离线买卖性、可控匿名性、不行假造性、不行重复买卖性、不行狡赖性，较全面地描述了数字钱银及其安全要求，也是现在数字人民币所具有的悉数特性。其间，除可离线买卖性以外，其他的悉数特性相同适用于依据区块链的加密数字钱银。数字钱银安全包含这些特性的保证办法和技能手段，在此不做赘述。二、中心银行数字钱银的打开加密数字钱银带来全球中心数字钱银研讨的微弱气势。依据 2019 年世界清算银行对 66 家中心银行数字钱银的调查结果，挨近 80% 现已打开 CBDC发行可行性剖析，10% 现已挨近发行阶段。当时 ,国外一些国家 CBDC 发行现状如下表所示。从上表可知，最近几年，各国纷繁开端布局CBDC 相关研讨活动，并不只限于金融业兴旺的欧美国家。当时，人民币占有了全球外汇储藏的 2%左右，欧元占了 20% 左右，而美元则占有了 60%以上，阐明美元一家独大的钱银系统仍是常态。跟着“一带一路”建议的推行，运用人民币的国家和人口也将会继续添加，我国央行数字钱银的推出能够进一步提高人民币运用方便度，但其间仍需求重视相应的危险点。在 CBDC 范畴，我国是首要打开相关事务的国家。我国早在 2017 年，就打开我国版 CBDC 的研讨与试验，后来立项命名为中心数字钱银电子付出（Digital Currency Electronic Payment，DC/EP），简称为数字人民币 (e-CNY)，并在 2020 年 8 月 14日开端在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等区域试点发行。现在，e-CNY 的规划方针是作为人民币现金即 M0 的代替，并且归纳考虑付出功率和离线付出的普惠需求并未直接选用区块链底层技能及其“可编程”特性，但它能够有用下降买卖环节对账户的依赖性，有利于人民币的流转和世界化，一起能够实时搜集钱银活动的各个环节，有利于完结钱银监管。CBDC 是当时世界上的一个研讨热门。首要CBDC 能够增强本国付出系统的商场竞赛力，有用抵挡传统的付出系统独占；其次，CBDC 能够下降发行什物钱银本钱，为一些金融系统不兴旺的偏远区域供给普惠金融服务；能够增强方针调控经济商场的敏感度，有利于钱银方针快速传导和收效；还能够削减或阻挠私家钱银发行，避免这些钱银诱发的金融危险，完结钱银商场的有用监管；协助增强钱银付出吸引力，下降美元化；在财务鼓励不简略触及的区域或人群，CBDC 能够发挥必定的效果。需求阐明的是，发行 CBDC 也面对一些危险。榜首，CBDC 或许会改动汇率传导途径，影响钱银方针的传导。CBDC 引进后，或许会以一种不行猜测的方法改动基础钱银需求组成，改动钱银构成元素，影响钱银商场需求量对利率改变的弹性。CBDC还或许加快钱银办理方针出台的脚步，以应对全球商场的汇率改变，这反而会引发更强更不行猜测的钱银商场汇率变动。第二，CBDC 或许会在与银行存款竞赛过程中，影响金融安稳。在引进 CBDC时，需求考虑是否为其隶属利息特点，假如没有利息，CBDC 无疑最挨近现金效果，但或许会影响其推广力度；而假如需求为用户持有 CBDC 付出利息，这必定会与银行存款构成竞赛联络。第三，CBDC 还或许会对央行财物负债表发生重要影响。假如央即将 CBDC 发行去中介化，那么央行能够将本来从银行分流的资金重新贷回给这些银行，增多商场钱银发行量，有或许诱发通货膨胀，这将会违背央行发行 CBDC 的初衷。假如央行仅针对什物现金发行数字钱银，尽管对商场正常钱银次序发生的搅扰或许最小，坚持央行财物负债表规划不变，可是也或许会削弱 CBDC 的影响力。第四，规划欠安的 CBDC 或许会触发严峻的经济危机，乃至加快银行挤兑。在单个银行呈现资不抵债的情况下，挤兑预兆很简略在极短时间内蔓延到整个银行系统，CBDC 尽管能够让央行尽快向陷入困境的银行注资，缓解相应的金融危险，但仍存在相应的或许。最终，在通货膨胀和钱银汇率不安稳的国家，国民或许会增持其他国家的CBDC，这或许会加快钱银代替，最典的或许便是会促进国家钱银美元化。从上述剖析可知，国家在发行 CBDC 时，需求进行归纳性剖析，提早作为危险管控。这些考虑要素包含法令法规检查、利益相关集体有用协作、技能基础设施支撑、人才队伍和专业知识储藏等。发行 CBDC 是一个归纳性工程，现已超越传统中心银行人物功用，需求对其进行归纳考虑。三、依据区块链的数字钱银尽管我国的 DC/EP 作为 CBDC 的一员并未选用依据区块链的技能基础，区块链分布式账本技能依然是世界 CBDC 考虑的干流技能道路，可是大多数国家没有推出试点，部分前期试点的项目也并未获得实质性的成功（如英国英格兰银行的 RSCoin，加拿大央行的 Jasper 等）。区块链用于 CBDC 以外的数字钱银实践，首要包含数字财物和安稳币。2009 年 1 月，比特币系统以开源软件的形状发布并发生了开创区块，随后采纳开源和社区管理形式缓慢运转。现在，比特币总市值已过万亿美元。比特币作为一种试验，证明了一件事：在无中心权威安排操控的前提下，一种数字钱银得以发行和运用，打破了传统的钱银概念和系统。依照传统钱银概念和理论衡量，比特币彻底不是钱银，精确地说，比特币是一种数字财物。可是，假如依照新的经济理论来看，比特币的立异带来了新的应战与机会。比特币问世之后，因其开源与敞开的立异打开形式，鼓励了数以千万计的加密数字钱银立异，其间不乏开源创业社区首领、闻名大学教授、图灵奖获得者，一起也吸引了全球以“发币”为名的不合法征集资金的圈套众多。还有一些个人和安排运用加密数字钱银监管缺失进行洗钱、不合法跨境买卖等违法、违规乃至犯罪行为。由此可见，比特币的立异能够被以为是最具争议的信息技能立异，从一开端就把金融与科技严密地联络在一起，以至于全球近 200 个国家和区域对比特币及后续的加密数字钱银采纳了包含合法、约束、制止等不同的法令与监管方针。锚定法币的加密数字钱银被称为安稳币，现已有多年的实践，不只技能上需求区块链技能的立异支撑，一起还需求得到有关国家权威安排的答应。据有关计算，2020 年 12 月，安稳币的链上总买卖量创下 1783.4 亿美元的新高。2021 年 1 月 4 日，美国钱银监理署（OCC）发布一封解说信声明，美国国家银行和联邦储蓄协会能够成为区块链安稳币的运转节点，并将相关的安稳币用于“答应的付出活动”，以为区块链安稳币网络能够作为“更廉价、更方便、更高效”的付出方法来减轻跨境买卖的本钱，因而，授权银行在汇款期间运用区块链及其安稳币与法定钱银之间来回转化，银行也能够挑选自己发行安稳币（如摩根大通银行提出要推出自己的美元安稳币 JPMcoin 等）。这意味着安稳币的监管者与立异者有了新的里程碑，其间区块链技能选用答应区块链（联盟链）技能以满意用户实名、反洗钱、反恐怖主义融资等监管合规要求，并且经过锚定美元单一钱银表现美元霸权的扩张。这儿说到的安稳币是指经过监管部门检查经过并承受其继续监管的安稳币。现在，这种安稳币首要包含 USDC、GUSD、PAX 等。Libra 是脸书公司牵头推出的虚拟加密钱银，在开始在规划时，不寻求对美元汇率安稳，而寻求实践购买力相对安稳，2020 年 12 月，Libra 更名为Diem，并预备在 2021 年推出与美元挂钩的安稳币。2019 年 6 月 18 日，脸书联合全球 28 家企业正式发布 Libra 白皮书。Libra 依据联盟区块链技能进行构建，本身是安全的，具有必定的安稳价值。它的呈现，打破了传统含义上钱银主权的约束，具有排他性，主权国家对其监管难度大。2020 年发布的白皮书 2.0，声明从锚定一篮子钱银变为首要锚定美元钱银，区块链技能也变为永久运用联盟链技能以满意监管合规要求。Diem 不只因其初始“树立一套简略的、无国界的数字钱银和为数十亿人服务的金融基础设施”的愿景引起全球注目，并且因其选用联盟链技能自主立异、拥抱监管而成为技能标杆。尽管 Diem 没有推出试用，其立异性不行忽视。此外，Diem 协会在 2021 年 1 月 7 日发文表明，期望在本年某个时分发动此安稳币付出项目。估计在 2021 年，将会呈现包含 Diem 在内的更多安稳币项目。四、以 Diem 为例比照 e-CNY 的发行含义Diem 与现有其他数字钱银比较，具有必定的优势。首要，Diem 锚定相关法定钱银，完结 1 对 1 兑换，本身的价值并不是随便发生。其次，Diem 本质上是依据拜占庭容错（BFT）一致机制完结的一种区块链技能，具有去中心化、不行篡改等特征，兼具低推迟等优秀特性。再次，Diem 与实体钱银挂钩，可获得主权国家背书。Diem 与主权国家钱银锚定后，每发行和毁掉一个单位 Diem，就要储藏和毁掉等值钱银，避免呈现通货膨胀。Diem 与 e-CNY 尽管都归于数字钱银，但两者存在较大的差异。首要，两者受众方针不同，e-CNY首要服务我国用户，而 Diem 受众集体更广泛，方针是打造成一个全球钱银。其次，两者完结架构不同，e-CNY 首要选用中心化的完结架构，而 Diem 在顶层结算模块首要选用了去中心化的完结架构。再次，两者管理形式不同，对 e-CNY 而言，发行和换回操作首要由中心银行完结，但分发和付出操作首要托付给第三发完结，而 Diem 管理安排首要由金融范畴重要安排非营利安排构成，具有去中心化特征。在用户匿名性方面，e-CNY 需求用户实名注册，采纳了“可控匿名”的规划方案，而 Diem 是一种联盟链，在加入时需求进行授权，经过相应的处理仍能够挖掘出用户身份信息。两者在锚定财物方面不同，e-CNY 首要是人民币，而 Diem 是以一篮子钱银作为财物储藏。最终，两者的网络要求不同，e-CNY 支撑双离线付出，即便两边都不在线，仍能够完结付出，而 Diem 需求网络支撑。在当时中美博弈场景下，这场无硝烟的战役现已蔓延到数字钱银范畴，谁能占有先机，谁就能掌控未来金融范畴打开的方向。Diem 剑指世界钱银系统，或许会对各国自己的钱银主权和法币位置构成应战，引起了各国政府高度重视。尽管 Diem 宣称不与各国法定钱银打开竞赛，仅仅对法币的一种弥补，但客观来讲，Diem 与法币之间竞赛不行避免。与 CBDC 比较，Diem 运用范围更广，参加的人群品种更多，发生的影响更为深远。可是，e-CNY 也有本身的优势，它能够触及一些网络基础设施不完善的偏远区域，让低收入人群能够用上 e-CNY，能够有用完结普惠金融，特别适合于精准扶贫等范畴中。在显示我国央行数字钱银强壮威力之余，咱们仍需求坚持镇定调查和灵敏的战略战略：一是应亲近重视 Diem 的发展动态以及其背面的技能基础和立异逻辑；二是应亲近重视加密数字财物在数字经济中的立异含义和效果，研讨其背面的技能立异及金融立异的结合；三是应亲近重视区块链技能中智能合约编程言语及其可编程性对未来数字经济的影响，在监管科技、数字政府等方面完结立异引领。（本文刊登于《我国信息安全》杂志2021年第4期）文│ 北京大学信息科学技能学院教授、区块链研讨中心主任 陈钟