5月19日崩盘前重返市场

雍和比特币 作者：7CME比特币期货5月22日，CFTC发布了CME比特币期货最新周报（5月12日-5月18日）。在最新的计算期内，比特币的价格跌落了1.4万多美元，值得一提的是，计算期完毕后的第一个买卖日是“5月19日”，这一点值得记录在加密钱银商场的前史上。因而，最新计算周期的大幅跌落实际上仅仅商场熊市心情迸发的序幕，而在这种布景下，各类账户是否提早做好了应对商场崩盘的预备才是本周报的要害。最新数据显现，总持仓量（未平仓总持仓量）从8469个进一步上升至9522个。虽然大盘继续跌落，但在接连减仓一个多月后，商场的参加热心有所上升。从分项数据看，与上一波快速跌落前该类账户多空双向同步添加比较，最大买卖商多头持仓量从516只进一步添加到572只，空头持仓量从113只削减到96只，多空双向（对冲）持仓量从131只进一步削减到69只，这类账户在5月19日崩盘前的净多仓调整操作更为“过错”，曩昔一段时间这类组织账户的“厄运”还在继续。 财物管理组织的多头仓位进一步从383个添加到393个，空头仓位则从910个反弹到1085个，经过上星期的空头跌落，价值敏捷反弹，再创前史新高。双向仓位忽然从112降至0。财物管理组织在最新的计算周期内增持了财物。不过，值得一提的是，这类账户的空头头寸再次创下前史新高。因而，与前一个计算周期仓位调整的体现比较，财物管理组织在最近一个计算周期的情绪现已转为做空，在商场呈现极点暴降之前做出了正确的判别。 在最新的计算周期中，杠杆基金账户多头仓位由2319只添加到3279只，空头仓位由5419只添加到6136只，双向仓位由502只进一步添加到644只，在最新的计算周期中，杠杆基金再度大幅加仓。但值得留意的是，虽然该类账户总头寸的净头寸没有改变，但经过最近一个计算周期的头寸调整后，多个头寸的份额显着上升，因而，这类账户对计算周期完毕后呈现极点下降的危险并不灵敏。 大仓位方面，多头仓位从2154进一步添加到2403，空头仓位从292同步添加到339，双向仓位从114进一步添加到226，大账户在最近一个计算周期内，再次呈现多种仓位同步添加。在曩昔两个计算期间，这样的说法并没有做出特别清晰的单方面判别。商场的继续跌落使得此前精确猜测跌落产生的此类账户也优柔寡断，并没有为5.19大跌做太多活泼的预备。 零售持仓方面，多头持仓数量从2237只降至1936只，创近45周新低。前次类似的体现可追溯到上一年7月中旬，空头仓位数量从876个进一步添加到927个。散户投资者再次成为商场上最大的赢家。在5月19日暴降之前，多头仓位的大幅削减和净仓位调整的体现，足以让这些经常被商场“瞧不起”的集体感到骄傲。商场崩盘引发的惊惧在这些投资者中敏捷延伸，有助于散户提早操控危险。 CME微比特币期货本年5月3日，CME正式推出微比特币期货（MBT）合约。MBT合约规划为比特币的十分之一，便于商场参加者微调比特币敞口，丰厚买卖战略的灵活性。到现在，微比特币期货合约持仓数据已更新三周。因为该合约在最新的计算周期内仓位大幅添加，新的期货合约将从本周的陈述中正式包括。在最新数据中，总持仓量（总持仓量）从2965只飙升至32865只，与前两个计算周期的持仓数据比较，最新计算周期新推出的合约着实引起了商场的重视。不过，因为小额期货的单只合约仅代表0.1 BTC，最近一个计算周期内的未平仓数量大幅添加，因而，与代表5 BTC的一般合约比较，这类合约现在的持仓规划估计还有十分大的上升空间。从分项数据看，最大买卖商多头仓位由25位降至0位，空头仓位由298位飙升至9231位，多空双向（对冲）仓位坚持不变。微比特币期货买卖商账户持仓调整的思路与上述彻底不同。在微比特币期货中，这种账户进行清晰的结算头寸调整，这种账户经过微比特币期货在必定程度上完成了危险操控。 财物管理组织多头持仓不变，空头持仓不变，双向持仓不变。财物管理组织没有对微比特币期货进行布局。 在最近一个计算周期内，杠杆基金账户多头仓位从1042只飙升至27406只，空头仓位从2812只飙升至19344只，双向仓位从1009只下降至452只，在最近一个计算周期内，杠杆基金大幅添加了这类新的期货合约产品。因为数据的巨大改变，参考值被打折了。但需求留意的是，在本期头寸调整过程中，此类账户多头头寸添加起伏显着较大。考虑到计算周期完毕后的大幅跌落，这类账户实际上误判了短期商场的走势。 从大仓位来看，多头仓位从1547个上升到1950个，空头仓位从477个上升到946个，双向仓位从0个上升到69个，最近一个计算周期大账户持仓量的添加相对有限，其添加起伏并不超越上述类组织投资者的10倍。并且，多空双向仓位的添加起伏也相对类似。因而，此类期货合约数据改变规模的参考价值是有限的。 散户持仓方面，多头仓位从1580上升至2988，空头仓位则从607上升至2525。小额比特币期货散户的空头添加也十分显着。上一个计算周期多空双向持仓的巨大差异现已根本消除。散户在5.19崩盘前的整体空头判别是清晰的，他们对本轮商场危险的灵敏性适当值得称道。 芝加哥商品买卖所以太坊期货5月19日，伊思也掉进了瀑布里。但考虑到eth在最近一个计算周期的跌幅大于BTC，商场在极点跳水前的短期预警比BTC更为显着。在此布景下，各类账户是否对部分空调仓位较为活泼是以太坊期货这一时期体现的焦点。最新数据显现，总持仓量（未平仓总持仓量）从2157只上升至2969只，这一数字的下降趋势现已完毕。从分项数据看，最大买卖商多头持仓由0添加至2，空头持仓由42小幅削减至41，多空双向（对冲）持仓由0添加至38，理论上讲，最近一个计算周期买卖商账户的持仓调整为净多仓调整。但因为变化起伏十分有限，这种方位调整的影响能够忽略不计。现在，此类账户的空头头寸仍占有绝对优势，因而此类账户在呈现大跌时不会承当太大危险。 财物管理组织多头持仓不变，空头持仓从70头添加到84头，双向持仓从10头添加到14头。财物管理组织在最近一个计算周期的净持仓调整中，在暴降行进行了十分精确的危险猜测，并凭借空单持股完成正收益。 在最近一个计算周期，杠杆基金账户多头仓位由1123只进一步添加到1332只，空头仓位由2089只添加到2264只，双向仓位由106只稍微添加到109只，杠杆基金再次进行多向同步增仓，而多空双向持仓的上升起伏根本相同。在空头仓位占比显着占优的情况下，呈现大跌时，这种仓位添加的“负面影响”相对可控。 从大仓位来看，多头仓位从405个下降到383个，空头仓位从44个上升到52个，双向仓位从19个下降到4个，在最新的计算周期中，大户对净仓位进行了久别的调整。跟着曩昔eth的继续上涨，大客户也很快改变了调整仓位的思路。虽然这类账户的多头仓位仍远多于空头仓位，但最近一个计算周期的仓位调整是一次活泼的危险操控操作。 散户持仓方面，多头持仓从1180点降至1087点，空头持仓从463点一起降至363点。在最新的计算周期内，散户投资者进行了同步多空双向减仓。虽然他们没有像上述BTC期货合约那样进行任何结算调整，但散户减持eth也是一种“无过错”的危险操控挑选。

什么是CFTC态度陈述？价值是多少？怎么解读？