Nansen：模仿 SushiSwap 的吸血攻击究竟能否留住用户资金？

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用户会频频把他们的本钱转移到其他收益高的当地，有 42% 的人在 24 小时内退出。

原文标题：《DeFi 之道丨 Nansen 剖析：以吸血鬼进犯敞开的挖矿农场，资金粘性较差》 撰文：Ling Young Loon，Nanse 剖析师 编译：屏风MasterChef.sol 或许是 DeFi 中被分叉最多的合约之一。所谓分叉是指仿制代码库，其大部分功用不变。开发者或许会改动一两个变量的称号，但合约的架构以及它的界面基本上是相同的。这样做的优点是：开发者能够方便地完成他们的预期成果，即发放代币奖赏，并且合同或许更安全，由于它已经在以太坊上运用了一段时刻。MasterChef.sol，最早是由 Sushiswap 在 2020 年从 Uniswap 粗野「吸血」活动性事情中布置的，办法是以 $SUSHI 鼓励用户把财物（LP 代币）锁定在其间。直到今日，这仍是新项目招引本钱存款的一种盛行办法。当 ERC20 代币转入，原生渠道代币会在用户提款后发放给他们。办法在这篇文章中，咱们对一切 Masterchef 合约做了一个汇总剖析，看看是否能在区块链上收集到任何关于产值耕耘活动的见地。让咱们取一个包含「Chef」一词的合约数据库。有近 400 个这样的合同–让咱们依照这些合同的调用次数来排序。预料之中，Sushiswap 的 Masterchef 合约在合约调用次数方面处于领先地位。在这项研讨中，咱们将只重视那些至少被调用了 500 次的合约。咱们获取这个合约数据集，以进出合约的代币买卖代表代币的存款和提款。这儿研讨的是流向新农场合约的资金活动，因而没有把 Sushiswap 的 MasterChef 合约包含在内。这样咱们就有大约 28 个「Chef」分叉。有 2 个假定：

1. 任何进入这种合约的代币都被认为是存款
2. 任何移出合约的代币都被认为是提款。

经过查看代币转入和代币最终转出 masterchef 合约的时刻差，得到了大约 40,000 个农场进口和出口的样本量。这些是由合计 33882 个仅有地址建议的。经过一些剖析，咱们能够找到一个用户进入和退出农场之间的时刻，以及农场被布置和资金第一次进入池子之间的时刻。定论存放在这些合约中的资金的粘性怎么？嗯，不大。绝大多数农人好像在进入农场的头 5 天内就退出了，一半的农人从未逗留超越 15 天。但是，13% 的地址依然把他们的资金存放在这些合约中。下面的热图，以可视化的办法出现了用户何时进入农场与进行收益农耕活动持续时刻之间的联系。成果看到，用户何时进入农场，与用户在农场逗留的时刻之间好像没有清晰的联系。最右边的数据栏是代表没有退出农场的用户数量。下面是一个更风趣的统计数字。在农场发动当天进入农场的收益农人中，有高达 42% 的人在 24 小时内退出。大约 16% 的人在 48 小时内脱离，而到了第三天，这些用户中有 70% 会退出合约。这是由于奖赏开释率（APR）通常会逐块下降，以及跟着更多用户进入农场，奖赏会跟着时刻的推移被稀释。在 DeFi 中，本钱确实是利欲熏心的，用户会把他们的本钱用于其他收益高的当地，永不掉队 !聪明的收益农人能不能找到那些一向提早进入收益农场的地址？好像有那么几个。大约有 11 个地址在农场推出后的 5 天内至少进入了 6 个 Chef 合约。这个名单以关键的形式上传到 这儿。假如想运用 Nansen 的钱包剖析器进一步发掘，能够设置智能警报，提示你留意这些地址所采纳的举动。Happy Alpha hunting with Nansen!