读懂比特币双重应用曲线：价值储存与交易媒介

雍和比特币

比特币是一种财物，一起也是一种网络。

原文标题：《深度丨从黄金的演化看 BTC 的两层运用曲线》 撰文：Michael Levin 翻译：harris比特币是曩昔十年中最诱人的立异之一。关于批评者来说，比特币的是一种令人困惑的产品。不论他们的困惑怎么，经过了解比特币的两层运用曲线，可以解说比特币的运用。比特币是一种财物，一起比特币是一种网络。在这篇文章中，作为两部分系列的榜首部分，我将在立异分散理论的布景下解说比特币的两层运用曲线。然后，在第二部分，我将深入探讨快速挨近的「跨过距离」时刻，并提出一个关于比特币跨过距离的超级力气的假定。人类对立异的反响人类在物种等级中的方位的提高，直接归功于其运用原材料来发明立异技能的才能。从火到车轮，人类发明的力气为国际前史上任何物种的最高日子质量铺平了路途。鉴于这种进化布景，人类好像沉迷下一个新事物，即最先进的技能革新，这并不令人惊奇。一般状况下，这种痴迷会欢腾成投机和疯狂，因为人类企图幻想和预先运营未来。可是，不论投机周期怎么，高科技立异的运用遵从一个可猜测的和通明的运用曲线。在曩昔的十二年里，比特币现已捕获了人类的幻想力。比特币的故事或许比之前的任何高科技立异更诱人。它为人类的基础层之一带来了最前沿的立异：钱银。鉴于有或许彻底改变这样一个基础概念，比特币在其时刻短的前史中阅历了几个投机周期。可是，假如用这些周期作为否定比特币的理由，那将是一个严峻的过错。这些周期是一种被充沛了解的心思现象，由人类对新事物的沉迷形成。此外，任何过火着重泡沫的做法都是只见树木不见森林。因为，在短短的 12 年里，比特币现已在全球范围内开展到 1.35 亿用户，其运用率比互联网、移动电话或虚拟银行东西（即 PayPal）在可比时期的运用率还要快。依照现在的运用率，比特币将在 4 年内到达 1 0 亿用户。比特币，就像之前一切的立异技能相同，正在遵从一个可猜测和通明的运用曲线，尽管速度加快了。立异分散理论1962 年，埃弗雷特-罗杰斯提出了立异分散理论，旨在解说新思维和技能是怎么、为什么以及以何种速度传达的。该理论解说了跟着时刻的推移，一种产品或技能怎么取得动力并在特定人群中传达。终究的成果是，人们运用一种产品、技能或主意。其间一个要害的启示是，一个新技能在人群中的运用并不是一起发生的。相反，某些人和集体更有或许在不同的时刻运用技能，这与特定的心思和社会特征相一致。关于新的主意或产品，有五个既定的运用者类别。这些类别界说如下。*立异者**。「立异者赋有冒险精力，乐意承当危险。他们从根本上想成为榜首个测验新事物的人。他们的方针是探究新技能或立异，并寻觅时机成为革新的推进者。」*前期运用者**。「一旦一项新的立异的优点开端变得显着，前期运用者就会摩拳擦掌。前期运用者购买新技能是为了完结革命性的打破，使他们在其职业中取得巨大的竞赛优势。他们喜爱取得比同行更多的优势，并且他们好像有时刻和金钱可以出资。」*前期多数派**。「干流的前期多数人一般注重处理特定问题的立异。他们寻觅完好的产品，这些产品经过充沛的测验，恪守职业标准，并被他们在职业中知道的其他人运用。他们正在寻觅渐进的、经过验证的办法来做他们现已在做的作业。」*后期多数派**。「迟来的大多数是讨厌危险的，只运用新的立异，以防止被甩在后边的为难。」*落伍者**。「落伍者坚持到终究。他们注重传统的干事办法，回绝运用新的技能，直到他们被曾经的体系筛选而被逼这样做。」比特币的两层运用曲线在这个既定的运用曲线结构内评价比特币时，首先要知道和区别推进比特币全体运用的两层运用曲线。这两条曲线可以归纳为。比特币财物和比特币网络。比特币财物，指的是比特币的价值贮存部分。比特币财物，是一种出资，其根本观点是比特币将成为相似黄金的全球价值贮存。多种要素使比特币成为一种非同小可的潜在的全球价值存储，包含但不限于它的持久性、稀缺性和可验证性。可是，有人会说，比特币还没有在很长一段时刻内证明自己是一种价值存储（见既定前史）。因而比特币，这个财物是一种出资，信任它终究会成为全球的价值贮存。比特币网络，指的是比特币的买卖前言部分。比特币，网络，完结了互联网原生钱银或钱银。使比特币网络，成为令人难以置信的潜在钱银或钱银的要素，与使它成为有目共睹的价值贮存的要素不同。比特币，这个网络，为任何衔接到互联网的人完结了全球性的、无答应的、可编程的钱银。这种钱银或买卖前言的用例的确部分地依赖于比特币这种财物的力气。可是，这两种技能和运用曲线依然是独立的。鉴于价值贮存和钱银在人类前史上的重要性，它们的发明和演化现已被广泛研讨。Vijay Boyapati 在《看涨比特币的事例》中和 Nick Szabo 在《Shelling Out: 钱银的来源》中谈到了这个进程。乃至早在 19 世纪，威廉-斯坦利-杰文斯在他的《钱银与买卖机制》一书中就解说道 「从前史上看 ……黄金好像首先是作为一种有观赏价值的产品；其次是作为贮存的财富；第三是作为交流的前言；终究是作为价值的标准。」为了进一步解说钱银是怎么演化的，咱们可以直接引证 Vijay 在《比特币的看涨事例》中的解说 … 运用现代术语，钱银总是在以下四个阶段演化。*搜集性**。在其演化的榜首阶段，人们对钱银的需求彻底根据其特别的特点，一般成为其具有者的奇思妙想。贝壳、珠子和黄金都是收藏品，后来才过渡到更了解的钱银人物。*价值贮存**。一旦有足够多的人需求它的特别性，钱银就会被以为是一种长时间坚持和贮存价值的手法。当一种产品被更多的人以为是适宜的价值贮存手法时，它的购买力就会上升，因为更多的人需求它来到达这个意图。当一种价值贮藏品被广泛持有，而期望将其作为价值贮藏品的新人涌入时，其购买力将终究趋于平稳。*交流前言**。当钱银被彻底确立为一种价值贮存手法时，它的购买力将趋于安稳。在购买力安稳后，运用钱银来完结买卖的时机本钱将削减到合适作为交流前言的水平。*账户单位**。当钱银被广泛用作交流前言时，产品将以钱银为单位进行定价。即，针对钱银的兑换比率将可用于大多数产品。在这个拟议的钱银财物演化结构内，比特币好像显着地从收藏品的方位走向更被承受的价值贮存。有人以为，在曩昔，这些钱银阶段是按时刻次序接连进行的，一种财物在彻底完结其价值贮存的运用曲线之前，不会从价值贮存转向买卖前言。为什么呢？上面的假定是，人们不想在价值贮存安稳之前等候一个上升的价值贮存，惧怕他们会失掉价值。尽管这是一个彻底合理的解说，但它或许无法彻底解说这一现象。另一个要素或许是，在运用黄金的进程中，现有的通讯和运送技能本钱高，速度慢，并且遭到地舆环境的约束。因而，钱银的运用阶段遭到了严峻的约束，以缓慢的速度在同质化的受众中活动。在这个进程中，你可以幻想，一个中心家庭中的某些人开端搜集黄金。然后，他们说服了他们家庭的其他成员，然后他们说服了他们的部落，他们推进了乡镇的其他成员，然后是区域、国家等等。在这个进程中，一个新的价值存储，就像任何新技能相同，阅历了从立异者到前期运用者的运用曲线，但它遭到了地域的严峻约束。受本钱、速度和地域的约束，价值存储的运用在地舆上相似的集体之间以蜗牛的速度移动。鉴于这种缓慢的、当地性的运用进程，这些开端的运用者或许有反常相似的钱银需求和主意。这种思维的同质性或许促成了在很长一段时刻内仅仅价值存储的有限运用事例，这迫使运用曲线按时刻次序打开。相反，今日的通讯和运送技能正好相反：自在、即时和全球。比特币不是被约束在缓慢的当地运用，而是可以在全球范围内经过其运用曲线。比特币可以被任何人运用，只需有互联网衔接的当地。因而，比特币可以遵从一个与前史上的比如不同的钱银运用途径。鉴于它的全球运用曲线，运用者将对比特币有不同的需求或主意。它可以被那些信任它将成为全球价值存储的观点的出资者所运用。并且，跟着越来越多的出资者运用比特币这种财物，它也可以被那些有特别社会经济、地舆或创业需求的受众作为更好的可编程钱银而运用。总的来说，比特币财物和比特币网络，是不同的，但彼此相关的技能运用曲线。两者都有十分重要和雄心壮志的终究状况。关于比特币这种财物来说，终究状况是比特币成为全球的价值存储。关于比特币，网络，终究的状况是比特币作为全球互联网原生钱银。正如上面所评论的，这些运用曲线纷歧定要像黄金的前史比如那样接连和按时刻次序进行。相反，这两条运用曲线可以一起发生，比特币这个财物启动了运用进程，协助比特币这个网络终究发送和接纳价值。如下图所示，与其说是接连的运用曲线没有堆叠，不如说这些曲线看起来更像是彼此衔接的波涛，彼此推进，推进整个比特币的运用。此外，整个比特币运用曲线正在到达一个要害时刻。并且，这两条曲线的彼此作用关于比特币进入干流商场至关重要。比特币运用的现状比特币作为一种财物，处于运用 S 曲线的榜首部分。取决于哪一个方针商场被用作分母，它现在在这条曲线上的切当方位有细微的差异。为了简略起见，让咱们运用大约 1.35 亿的当时比特币用户。然后，关于比特币这种财物，让咱们从 Croseus 的办法开端，他看的是有一些财富可以贮存或出资于比特币的人数。他运用了 22 亿人，这是国际上具有 1 万美元净财物的人的数量。考虑到这个分母，比特币这种财物现在的浸透率为 6.1%，或处于运用曲线的前期运用者部分。可是，全球真实活泼出资的人数要少得多。国际范围内的出资者的数量是难以确认的。在美国，52% 的家庭直接或直接触摸股票商场。美国被公以为是国际上份额最高的国家。可是，为了保存起见，让咱们把这个 52% 的数字刺进整个国际 22 亿人口的 1 万美元的出资中，这样就有 11.4 亿人。考虑到这个保存的出资者基础分母，比特币这个财物的运用率为 11.8%，或处于前期大多数人的边际。关于比特币这个网络，在抱负的终究状况下，任何有互联网衔接的人都可以并且应该运用更好的钱银。因而，咱们将运用一个更活泼的方针商场，即活泼的互联网用户总数，466 亿。关于分子，为了简略起见，咱们将坚持~1.35 亿的数字。假如咱们可以区别出资财物的用户和购买财物作为资金运用的用户，那就更好了。因为，很或许在这一点上，这些用户中的大多数是把比特币作为一种财物进行出资，而不是把它作为钱银来运用，但要想可靠地加以区别，是十分困难的（后边会有更多的内容）。有了这个分母，比特币，这个网络，有 2.8% 的浸透率，或许就在运用曲线的立异者部分。比特币，这个财物，或许正进入前期的大多数，而比特币，这个网络，正处于从立异者到前期运用者的边际。因而，将两者堆叠起来，比特币，全体而言，依然处于运用曲线的前期，或许是在前期运用者阶段的某个当地。要了解咱们是怎么在全体运用中走到这一步的，重要的是要知道到，环绕比特币的叙说和定位是不断开展的。在他们的著作《比特币的愿景》中，Nic Carter 和 Hasu 探讨了在曩昔 12 年里环绕比特币的各种叙说。他们确认了七个首要的意识形态叙事，这些叙事在前史上一向占有着比特币者的突出方位。他们探讨了这些思维门户是怎么描述比特币用户的，跟着时刻的推移。在比特币运用的开端阶段，电子现金概念证明、抗检查的电子黄金和廉价的付出网络是用户中的干流说法。在这个阶段，立异者运用比特币。如上所述，立异者期望成为榜首个测验新主意的人。他们是技能专家，因而，不需求做太多的作业来为他们定位一项立异技能。立异者运用它仅仅因为他们对这项技能感到猎奇。跟着比特币开端向前期运用者传达，定位和叙说天然开端改变。前期运用者是一种稀有的有远见的人，他们有洞察力，能将一项新式技能与战略时机相匹配。这些有远见的人推进了高科技立异的开展，因为他们看到了一个数量级的改变的潜力。跟着前期运用者的参加，环绕比特币的盛行说法转向抗检查的电子黄金、加密钱银的储藏钱银和不相关的金融财物。前期运用者看到了比特币这种财物的潜力，并推进叙说会集在这种潜在的用例上。这些前期运用者的信仰和叙说将比特币这种财物从立异者阶段带到了前期运用者阶段。鉴于这种叙说的改变，在曩昔的几年里，大多数比特币用户购买比特币作为出资财物，这并不令人惊奇。LendEDU 在 2017 年的一项查询询比特币一切者：「以下哪项最能阐明你出资比特币的原因？」 21.81% 的受访者答复「比特币是一种长时间的价值贮存，就像黄金或白银」。2021 年 Surveymonkey 对比特币一切者的查询显现了相似的成果。大多数具有比特币的人说，他们个人具有比特币是「作为一种增加出资」（67%）。被引证的次数较少，30% 的人说他们具有它是 「为了对冲传统财物的溃散」，29% 的人说他们具有它是「作为一种价值贮存」。一起，关于比特币这个网络，这项查询显现，只要 13% 的人购买它「作为购买产品和服务的钱银」。所以，现在对比特币的全体运用状况标明，大多数人是作为一种财物来购买比特币的。并且，正如之前所评论的，当进行比较时，比特币这个财物的运用曲线现在比比特币这个网络（或许仍处于立异者阶段）走得更远（舒畅地进入前期运用者阶段）。比特币现在在全体运用曲线上的方位和轨道首要是因为它从立异者到前期运用者的顺畅过渡，他们承受了财物和价值存储的说法。鉴于现在这个全体运用曲线上的点以及估计的运用率，很显着，在未来 10 年，比特币将进入前期多数派运用阶段。