「转载」BTC暴跌到47.5K后，链上数据告诉我们可以抄底了？

摘要

雍和比特币

雍和比特币 最近大饼从最高64.8K最早暴降，到最低插针到47.5K，现已连续了10来天的时刻了。合约商场4月18日爆仓100多亿美金，没企稳两天，4月23日又爆仓了40亿+美金，这些数字几乎为前史最高，尸横遍野，着实惨烈。人人遍及心情反常消沉和惊骇，包含一些微广博V，从手工面（K线）看到42K乃至以下，乃至有许多韭菜都在喊熊来了。熊真的来了吗？接下来行情会怎么走，咱们有咱们的观点。事实上，从4月中旬的这次暴降最早，咱们天天都在群里跟进最新的链上数据，并以此来判别行情走势。本篇实际上是最近链上数据剖析的总结，咱们会慎重表达咱们的观点，并以相关数据作为支撑。直接先来定论：1，现在是底部区间。我小我私家现已补过好几轮仓了。比较于行情过热的时刻去追高，这个时刻买现货，买不了亏本，买不了上当。若是你是合约trader，现在是反常好的建立长线多头头寸的机遇。2，真实的底部或许现已由了。若是没有过的话，或许最低插针到46.5K。3，微观来看，现在处于上下半场的停歇期。等这一轮调整竣过后，咱们将正式进入加倍狰狞的下半场， we will see that.下面是凭据差其他链上模子，咱们调查到的一些数据，这些数据都或多或少得能够支撑咱们的定论。一、SOPR现已充分重置在处于回调的行情中，SOPR是咱们常用的，用来判别行情是否现已回调到位的一个常用的模子。若是你不知道SOPR是指什么，官方的注释为“The Spent Output Profit Ratio (SOPR) is computed by dividing the realized value (in USD) divided by the value at creation (USD) of a spent output. Or simply: price sold / price paid.”用文言注释为，某一个地址，用其转出时刻的价值除以转入时刻的价值，就获得了SOPR的比值。若是该值大于1，则阐明该地址卖出后处于盈余状况，若是小于1，则亏本。这个模子的首要假定是，没有人乐意亏钱转脱手里的币（币价跌落后）。若是商场均匀SOPR小于1，则阐明商场均匀介入者处于亏钱状况，当人人都亏钱不乐意出售的时刻，币价就会向上走。如下图所以，现在adjust SOPR现已在昨日被砸到1以下，今日该值泛起了反弹。 咱们会看本年早些时刻的几回回调行情，0121，价格最低29K，SOPR接近1，之后迎来反弹。之后是0227，价格45K左右，SOPR时刻短低于1，价格之后反弹。以及本次，期望接下来价格会最早往上走。SOPR着实往细了看，能够加倍细分，比如long term SOPR（长线holder SOPR）和short term holder SOPR（短线trader SOPR，地址小于155天）,以及adjusted SOPR（转出与转入间隔小于1小时的），Entity-Adjusted SOPR（或许某个实体/小我私家持有多个地址的，把这些地址之间的转账过滤过的数据）等。比如咱们看这个数据：Short Term Holder SOPR （STH-SOPR） 如上图所示，咱们看到STH-SOPR近期处于小于1的状况，即他们最近几天的转账并不产生利益，而是亏本。即新进来的散户现在在惊惧割肉中，这抵达了把币从weak hands手中转移至 strong hands手中的意图。而相同咱们回测之前的数据，也能发现一个纪律，即当 散户最早割肉的时刻，根本上行情现已到了底部区间。二、现在仅83%的地址处于盈余状况盈余地址数所占百分比能够用来辅佐咱们判别现在行情是否过热。如下图顶部的赤色区域，即当盈余地址数大于95%的时刻，则阐明咱们行情现已由热了，或许会导致回调行情。 而现在该值为若干呢？仅为83%。这是咱们本年的过往三次回调行情中，最低的一次。即便是1月尾咱们最低回调到了30K，该比值尚有87%呢。可见这次去杠杆有多完全。三、现在买卖所BTC处于净流出状况Net Transfer Volume from/to Exchanges，咱们的假定是，当BTC被转入买卖所，处于净流入状况时，则短期有回调危险（假定BTC转入买卖所是去套现的）。反之，当BTC不断流出买卖所，则是利好接下来的行情。 如上图。咱们能够看到4月22日有一笔2.1W的BTC流入到买卖所（这是本年单日流入买卖所最大的一次），其间绝大部分是流入到币安了，所以咱们看到4月23日又暴降了一次。怅惘的是，当咱们发现这个反常数据时，行情现已在最早回调，所以没有实时的做仓位调整。不过不要紧，咱们做了警报的成效，接下来每个小时中，大于1000个BTC的活动咱们都能检测到。 所以，当咱们把这个数据拉长到小时线的时刻，咱们能够看到，最近几天，根本上都是净流出大于净流入状况。 如上图，咱们能够看到，从23号之后，中止到北京时刻25号23点，总共有约1.8W枚BTC净流出了买卖所，这个数字是远大于流入买卖所的大饼数目。没有了抛压，又有连续不断的币被提走，咱们或许率是到了底部区间。四、资金费率时刻短进入负数，拉升没有阻止资金费率是永续合约中为了平衡多空联系的，当资金费率暴升的时刻，意味着行情过热，更多的人去做空，多军付出空军过多资金费用，行情不能连续，迎来暴降。反之，当资金费率为负数的时刻，则阐明做多没有压力，能够收到资金费用。上升没有阻止，更简单产生反弹行情。 从如上图能够看到，现在资金费率泛起了时刻短的负数。上一次泛起负数的时刻，是1月尾的30K左右，之后行情迎来凶狠反弹。五、MVRV充分回调Market Value to Realized Value (MVRV)是用来权衡BTC现在市值是跨过或许轻视其公允价值的目标。当进入如下图赤色区域时，则阐明咱们进入了顶部区域，当进入绿色区域时，则阐明BTC被轻视，是买入好机遇。 现在咱们看到该值现已回调到3.7左右，和1月尾的水平相等，这个数字远未进入赤色区域。而当咱们回测17年的显现的时刻，10月左右该数字现已飙至天边。六、韩国“泡菜溢价”现已降至0别的一个目标是韩国的“泡菜溢价”，当韩国买卖所的溢价水平大幅上升的时刻，则行情最早变热，需求注重回调危险。如下图能够看到，该溢价现已从60K左右的26%跌至0了。张狂不再，全部从头最早。 七、矿工连续堆集筹码不管牛市熊市，矿工是一个连续的兜售方，因为他们需求变现一部分筹码来付出运营本钱。从本年的数据来看，早些时刻跟着币价的上涨，矿工连续出售BTC。然则从进入4月最早，矿工也最早堆集筹码了（或许是看好接下来的行情）。尤其是这两天的暴降，其堆集速率加快，这两天都有跨过7000枚BTC被买入。 尽管咱们不能直接得出定论说矿工在买币，行情就得拉盘。然则矿工都没有兜售并且在买币了，这是一个根本面的利好。八、URPD显现47K的首要支撑URPD，官方注释为“UTXO Realized Price Distribution (URPD) shows at which prices the current set of Bitcoin UTXOs were created, i.e. each bar shows the amount of existing bitcoins that last moved within that specified price bucket. ” 说文言一点，差其他币在差异价格的换手率。换手率越高的区间，则其支撑（阻力）越强。 从如上图能够看到，咱们现在处于50.3K的价格柱上，四周最高的换手位为47.3K。咱们也能看到本循环调行情在最低插针到47.5K后就敏捷反弹。若是47.5K撑不住，那么咱们将很简单会滑到40K左右。因为从图上咱们能够看到，40K-47K犹如一片荒漠，一片平展，没有阻止。然则，若是价格真能回调到40K，那么意味着咱们将进入熊市，这与现在微观环境相冲突。（组织在加快进入，首支ETH ETF经过，美国BTC ETF在路上，未来通胀预期等）所以咱们的慎重判别是，最低或许会插针到 46.5K，若是咱们还没有抵达最低的底部的话。九、惊骇指数、RSI强弱目标从惊骇贪心目标来看，现在值为31，处于惊骇状况。如下图人人看到31是个什么样的水平。当大多数人都惊骇的时刻，正是咱们需求贪心的机遇。 别的一个手工目标是随机强弱 RSI，现在显现现已充分重置。 十、RHOLD ratio，咱们还远未进入牛市顶部什么时刻预示着咱们进入了牛市顶部，咱们常用的一个目标是Realized HODL Ratio。便是看 散户的持币景象。当散户的持有地址（小于便是1个月）所占的币占60%以上的完成价值时，就根本上是大周期的顶部了。 如上图，17年12月的时刻，这个求和是 65%。本年最高值是1月14日 的57%。现在天的数值仅为31%。十一、综上，底部区间，而非熊市到来从floor price 模子来看，现在根本上在地板价上。从Overheat-o-meter模子来看，55322*0.915=50619，现在也在四周，根本上重置了。加上咱们上面枚举的许多链上目标，现在是反常好的机遇，而非危险。着实整个二级商场是反常巨大，多面，多变的。不管是K线手工剖析，照样链上数据，都归于盲人摸象。有用商场假说，咱们或许都是错的。然则比较而言，咱们以为链上数据或许比过往数据画的K线能够看得周全一点点。所以，若是你以为本篇文章对你有辅佐，迎候共享给你的同伙。【危险提示】本频道仅取公然途径信息人人参阅：绝不能作为决议和出资主张！留言区其他人引荐你高收益出资绝不能信！频道学习意图，无商业用途，不商业相助，不引荐任何项目！部分内容学习的网络资料与转载共享，若是不小心侵权，请私信见告，将敏捷删去。