金色观察丨从DeFi到DEX：以太坊协议发展简史

雍和比特币 金色财经 区块链5月31日讯 现在的去中心化金融 (DeFi) 现已成为一个持续开展的职业，与其他具有竞赛产品的经济体相同，不少去中心化金融协议也经历过起起落落，有的协议在短时刻内走上巅峰，有的则快速陨落。可是在此进程中，去中心化金融协议从未抛弃立异，也正是由于如此，才构成了今日看到的去中心化金融商场格式。去中心化金融协议的开展前史可能是片面的，但以太坊区块链不是。以太坊自2015年7月正式上线以来，开展至今，根据其去中心化应用程序 (dApps)的生态系统现已取得了惊人的开展。DEX竟然四年前就有了？许多人认为Uniswap是第一个去中心化买卖所，其实并非如此，运用智能合约进行去信赖代币兑换的前史能够追溯到更远时期。其中最值得一提的要数去中心化买卖所0x，它的第一个场外买卖商场于2017年推出，把“中间人”人物给剔除了。在最早的去中心化买卖所模中，开发者期望能仿照中心化加密钱银买卖所的订单簿模，不过终究由于核算量太大且速度缓慢，导致底子无法实际运用。不过0x在2017年7月布置了一种根据链上买卖结算的解决方案——0x OTC。由于当人们在场外买卖商场进行买卖时，通常会面对两个问题：价格发现仅发生在两方之间；没有受保证的报价商洽发生（一方能够随时吊销，但在揭露商场上，一方下的订单能够立即被承受）。而0x推出的这种解决方案能够让用户在推特等交际媒体这些链下渠道上发布订单，然后再经过0x在链上结算。到了2018年，0x的日均买卖额现已到达了400万美元。紧接着，到了2018年8月，Bancor横空出世。Bancor在一篇博客文章中提到了构建主动化做市商的主意，旨在彻底推翻根据订单簿风格的买卖商场，他们将一切代币与BNT配对，这种做法一向连续到了今日。比较之下，咱们在Uniswap渠道上能够看到各种相互匹配的买卖对。不仅如此，Kyber在去中心化买卖所开展前史中也留下了自己的印记。本质上，Kyber期望推进各方以去中心化的方法获取和奉献流动性，但它自身并不是一个去中心化买卖所，而是专心于从各种资金池来历聚合流动性，包含去中心化买卖所和中心化做市商。其实，Kyber能够被看作是一个通用Uniswap路由器，来自各方的流动性都能被付出网络等实体运用，这在其时来说具有极大的开创性。其时刻来到2019年时，全新的金融经济呈现了，Chainlink现已生长为去中心化金融范畴里要害部分。Chainlink在2017年的时分初次推出预言机（Oracle），将外部链下数据安全地连接到以太坊智能合约。人们没有意识到预言机关于组成财物和保证金产品的重要性，BZx将 Chainlink预言机用于其保证金买卖渠道，而Synthetix也与Chainlink完结集成，为实际国际财物供给喂价信息。此外，另一个预言机服务——Tellor，在2019年10月也曾时刻短呈现运用量激增。就在预言机之后，一些去中心化金融高档买卖功用开端生根发芽，比方保管假贷买卖渠道Dydx在2019年启动了保证金买卖功用，该功用具有时髦的用户界面，可完结高达4倍的杠杆率，简直能够完结与中心化买卖所类似的运用体会。别的，Synthetix也在2019年找到了归于自己的利基商场。Synthetix致力于为组成加密和逆值财物（inverse value asset）创立商场，2019年7月，Synthetix买卖额现已到达6000万美元。Synthetix其实一开端被称为是Havven，这个组成财物协议开端被规划为一种类似于Maker的安稳币协议。从gas消费走势图表中能够看出多年来Maker一向占有着主导地位。2019年5月，Compound V2 以全新的相貌推出。多年来，Compound 的钱银商场简直没有改变，但其安稳的gas费用吞吐量（1.5-5%）现已证明晰Compound的规划十分成功。家常便饭的是，多年来假贷DeFi协议发生的gas费用一向低于去中心化买卖所。到了2020年，更多抢先的加密买卖所开端浮出水面。Uniswap首要开端主导主动化做市商（AMM）商场。其实，Uniswap早在2018年11月就上线了，但直到2019年2月，其买卖量才正式超越 Bancor。虽然这两个去中心化买卖所都根据50/50储备金方式，但Uniswap的规划愈加高效且用户友爱。不仅如此，Uniswap的规划还支撑免答应加密财物上币，使其与更大的DeFi生态系统构建了巨大的可组合性。曾有渠道表明，创立Uniswap合约的进程比较其他买卖所要简略轻松得多，就像填写一个简略的表格，只需单击一个按钮就能轻松搞定。而在Uniswap上为合约添加流动性的进程相同简略，这个进程只需要短短一两分钟，并且彻底不需要联络Uniswap团队，他们也不会要求有必要向合约添加任何流动性。紧接着，1inch开端闯入去中心化进入商场。1inch首要供给去中心化买卖所聚合服务，经过剖析各种流动性池拆分和路由订单以找到最具本钱效益的买卖。它或许是上一年增加最快的去中心化金融协议，但直到2020年8月份才完结前期种子轮融资，随后只用了短短3个月时刻就占有了gas商场6％的比例。就在2020年末，1inch向用户进行了空投，并在 12 月占有了 10% 的gas费用比例。随后，Forsage活动激增并敏捷盛行。用户假设要运用Forsage ，就有必要要向该渠道付出ETH。此外，假设用户向其他人引荐Forsage渠道的话，能够获得ETH代币鼓励。虽然这样看来，该项目好像有些像金字塔计划圈套，但他们直到今日仍在运转。最终不得不提的有必要是Yearn了，信任没有哪个去中心化金融用户没听说过它。自 2020 年以来，Yearn一向走在去中心化金融商场的前沿，其增加的结构和方式也给当今其他新创立的去中心化金融协议指明晰方向。假设没有Yearn Finance的YFI空投这浓墨重彩的一笔，以太坊的前史就不会完好。这个“无价值的管理代币”价格在短短七天内增加了35倍。直到本年，咱们发现Tether和Center占有了以太坊区块链活动中很大一部分比例，它们就像是最出色的“署理”，能够用来搬运进出以太坊的财物数量，由于gas都被用来铸造和毁掉USDT和USDC安稳币了。它们简直占到其时gas费用总量的12%。当然，Wrapped Ether合约依然在被广泛运用，并且现已逐渐成为以太坊去中心化金融商场的支柱。就现在而言，WETH是一个十分具有革命性的主意，它满意了广阔商场需求，这种代币化的ETH能够用作抵押品、买卖手法以及其他代币的定价基准，现在现已被广泛运用，并且价格适当安稳。经过对2018年至今的以太坊区块链上开销的总gas费用改变趋势统计数据来看，咱们发现2018年到2019年期间，以太坊区块链活动适当安静，每月花费的总gas 金额简直没有超越 40,000 ETH。可是从2020年开端，以太坊区块链活动开端上涨，gas费用开销呈抛物线状增加。直到2020年9月，以太坊4周gas费用总开销到达 650,000 ETH峰值，而那时ETH价格只要月400美元。实际上，去中心化金融协议开销的gas费用取决于许多要素，如履行函数所需的核算强度；有多少用户与智能合约交互；其时以太坊区块链上的gas全体价格。值得一提的是，2018-2019 年以太坊商场格式十分不同，其时许多十分活泼的智能合约现在已不再运用。除了实体之外，咱们还发现代币合约大约占有了以太坊活动的10%左右。总结虽然现在Uniswap依然占主导地位，但在以太坊区块链上的一系列代币兑换协议现在也具有了归于他们的公正比例。自2021年年头以来，去中心化买卖所协议就已布置了超越280万份合约。此外，ERC-2迄今为止也现已布置了大约 19.8 万份。其实，咱们的每一次代币兑换、质押、存款、取款、铸币都记录在以太坊区块链上，每个人都是以太坊森林的参与者以太坊产品生态系统现已构成，接下来便是不断生长、适应和昌盛的进程。本文部分内容编译自yahoo财经