主流DEX五大维度对比 你最看好谁？

雍和比特币 2020年到2021年，加密钱银职业的爆点在于DeFi，而DeFi的价值首要沉积在了DEX。最新的数据显现，以太坊上的DeFi独立用户数刚刚超越200万个，而DEX商场均匀1天的买卖额现已保持在30亿美元左右。DEX赛道还存在大变局的或许性。现在用户运用DEX首要仍是环绕AMM现货买卖场景，潜力更大的衍生品场景还没有被彻底解锁出来。尽管从商场认可度、财物流动性、买卖额等多个维度衡量，Uniswap都是不折不扣的龙头DEX，可是比方PancakeSwap这样的后来者推出才半年多，在买卖额等维度上现已有赶超之势。DEX的开展正当时，这是一个值得讨论的论题。本期内容，哔哔News将从DEX渠道币、链上买卖数据、DEX功用的丰富性、Gas费和买卖手续费、交际媒体热度、网站拜访量以及搜索指数等维度，对5大干流DEX——Uniswap、PancakeSwap、SushiSwap、Curve、1inch进行横向比照，希望能一窥DEX现状。DEX渠道币现已进入干流币队伍，Uniswap优势显着数据来历：非小号 计算时刻：2021/4/27随同DeFi采费用添加，流动性挖矿和1D0成为热潮，DEX也迎来兴起，而且现已成为CEX无法忽视的竞赛对手。无论是在市值仍是币价涨幅上，DEX渠道币都有赶超CEX之势。如上图所示，本次研讨的5大DEX，它们的渠道币都已跻身市值前100币种队伍，其间UNI是第一个进入前10队伍的DeFi财物，现在稳居前十。而且UNI的市值处于百亿美元数量级，相较于其他DEX抢先优势显着。在币价涨幅层面，除了SUSHI由于遭到很多代币解锁影响，呈现了较大跌幅，本次查询的DEX渠道币和CEX渠道币全体涨幅比较挨近。不过币安和币安推出的DEX——PancakeSwap在币价涨幅上比较亮眼。BNB 3个月内涨幅超11倍，CAKE 3个月内涨幅超1.2倍，比同类渠道币的均匀涨幅要高近2倍。DEX链上数据从上一年6月份开端迸发，买卖额、用户量等竞赛剧烈数据来历：DeBank 计算时刻：2021/4/272020年6月份，Compound揭开DeFi流动性挖矿的前奏，质押耕耘、假贷耕耘等成为加密币圈最抢手最吸金的活动。与此一起，DEX的链上数据，包含锁仓量（财物流动性）、买卖额、用户量等也敞开爆破式增加。本文剖析的5个DEX每日买卖额改变 数据来历：DeBank尽管从财物流动性、每日买卖额两个维度衡量，Uniswap和PancakeSwap处于显着的抢先地位，可是DEX赛道的竞赛还远未成定局。PancakeSwap（上图深蓝色区域）推出于上一年9月份，推出6个多月的时刻，其在买卖额、用户量等方面现已能够与Uniswap（上图绿色区域）对抗。PancakeSwap的日买卖额曾多次超越Uniswap。此外，由于PancakeSwap背靠币安以及BSC生态，用户基础巨大，所以PancakeSwap的日活泼用户数量显着高于Uniswap，是Uniswap的7-8倍。BSC相对于以太坊的手续费优势也使得用户在PancakeSwap上的买卖频率更高，截止撰稿时，PancakeSwap在24小时内发生了超越157万次买卖。从数据来看，另一个比较有意思的渠道是1inch。1inch上的财物流动性显着低于其他DEX，可是其在买卖额、用户量、买卖次数上却和其他DEX适当，乃至要高于其他DEX。这或许和它DEX聚合器的定位有关。1inch、Matcha等渠道通过聚合多个DEX的流动性来供给更优的swap价格，在滑点等用户体会上也更好。或许正是由于这个原因，1inch上的财物流动性尽管只需SushiSwap和Curve的1/10，可是每天的用户量和买卖次数却是SushiSwap和Curve的数倍。Uniswap和PancakeSwap在财物流动性和买卖额上有显着优势，但一起正有越来越多的DEX立异者，比方聚合多个DEX流动性的1inch、精准定位安稳币买卖利基商场的Curve、支撑单边做市的DODO、AMM鼻祖Bancor等在分割DEX商场，向龙头DEX主张应战。安稳币是DEX最干流的买卖财物，DEX功用呈现多样化开展趋势数据来历：各DEX网站 计算时刻：2021/4/27比照干流DEX和CEX能够发现，DEX支撑的币种数量和CEX挨近，可是DEX支撑的买卖对数量遍及高于CEX。这或许和许多干流DEX归于主动做市DEX有关：用户能够给任何财物供给流动性，而只需买卖对有流动性，财物间的兑换份额就能够依照算法确认，而不需求像CEX那样需求有很多的技术支撑人员和专业做市团队。此外，DEX和CEX在买卖量最高的币种上存在显着的差异，DEX上的财物首要和安稳币组成买卖对，而在CEX上，买卖量最高的币种是BTC、ETH等干流币。这阐明大部分DEX用户还处于运用安稳币进行DeFi财物“收支金”的操作阶段或许直接运用安稳币进行DeFi操作的阶段，价格动摇较大的DeFi财物间的兑换还没有到达干流和昌盛的程度。从“买卖量最高的币种”这个维度也能够看出，PancakeSwap对币安及BSC生态的依赖度极强。三个买卖量最高的币种中有两个，别离是WBNB、BUSD，为币安生态原生财物，一个是BNB的封装财物，另一个是币安生态上的安稳币。DEX上的买卖财物还有一个比较显着的特色，那就是ETH的采费用远超币王BTC。作为DEX的重要基础设施，出镜率最高的三个安稳币别离是USDC、USDT、DAI。在渠道功用的丰富性维度上，流动性挖矿简直现已成为一切DEX的标配，这个功用也延伸到了CEX，此外也有不少DEX和CEX支撑代币的假贷功用。而在立异功用的测验和拓宽上，DEX显着要比CEX更胜一筹。例如PancakeSwap上有乐透商场和收藏品商场，SushiSwap则支撑将用户授权的资金集合起来，用于社区投票通过的出资战略（比方用于闪电贷），SushiSwap现已表现出yearn生态的聚合和收益优化风格。Uniswap是gas费消耗量最高的DEX，也是最鼓舞用户做市的渠道数据来历：Cryptofees.info 计算时刻：2021/4/28在被查询的5个DEX中，gas费/手续费收取规矩分为两种，一种是原生于以太坊网络的DEX渠道，用户在上面做买卖需求依据网络拥堵状况付出gas费，另一种则是在买卖额的基础上收取固定份额的手续费，现在PancakeSwap和1inch都依照0.25%的份额收取。从数据能够看出，Uniswap是gas费消耗量最高的DEX，阐明Uniswap的被采费用很高，其次是PancakeSwap。此外，Uniswap也是最鼓舞用户做市的DEX，流动性供给者（LP）在Uniswap V2上能取得0.3%的手续费，这个数据在PancakeSwap、SushiSwap上别离是0.17%和0.25%。Uniswap更新到V3版别后，其LP奖赏规矩也会呈现更细的粒度，将分为三个等级，遵从承当更高LP危险的用户取得更高奖赏的准则。在gas费/手续费玩法上，PancakeSwap将一部分手续费收益用于回购和毁掉渠道币的做法引入了DEX。这种作用或许是马到成功的，在V2版别推出并施行的一起，PancakeSwap的渠道币CAKE在曩昔7天上涨了24.13%，而大部分DEX由于以ETH的方式付出gas费，也在很大程度上支撑了ETH的价格。此外，DEX也在积极探索通过layer2下降gas费的或许性。Curve现已在layer2网络Polygon上运转；Uniswap和SushiSwap曾别离表明将选用Optimistic和zkSync作为layer2扩容计划。而PancakeSwap则是凭仗BSC的高TPS，及时承接住了以太坊溢出的DeFi用户和资金。不过能够预判的是，当以太坊网络的TPS得到非难或许layer2计划通过验证而且被遍及后，PancakeSwap的gas费优势也将消失。PancakeSwap在交际媒体热度、网站拜访量、搜索指数等维度都具有抢先优势数据来历：Coingecko、Google Trending 计算时刻：2021/4/28如前文所述，PancakeSwap有巨大的用户基础，因此在交际媒体热度（首要体现为粉丝数量）、网站拜访量、搜索指数等维度上都远超其他DEX。上述数据中，网站拜访量和谷歌搜索指数或许更具参阅含义。网站拜访量能比较好地反映出DEX被运用的频率，而谷歌搜索指数则能够比较好地反映出DEX的热度，即用户（也包含圈外用户）对相关DEX的爱好度。曩昔3个月的谷歌搜索指数显现，Uniswap（下图蓝线）的热度在一切DEX中一向保持高位，可是从本年3月底到4月初开端，PancakeSwap（红线）呈现了显着的赶超趋势，现在PancakeSwap的热度还远超其他DEX。来历：Google Trending此外，国内用户对DEX的重视度能够说是最高的，在各大DEX搜索量最高的区域中均有我国区域的身影，其间Uniswap、SushiSwap谷歌搜索指数最高的区域都为我国。注：本文不作为出资主张，哔哔News提示用户留意出资安全。