在比较主流指数的五个维度时，你最看好谁？

雍和比特币 2020年到2021年，加密钱银职业的爆点在于DeFi，而DeFi的价值首要沉积在了DEX。 从2020年到2021年，加密钱银工业的迸发点是def，def的价值首要存放在DEX中。最新数据显现，以太坊上的独立用户只需200多万，而DEX商场的日均买卖额一向维持在30亿元左右。德克斯赛道也有或许发生大的改变。现在，用户运用DEX首要环绕AMM现货买卖场景，潜力较大的衍生品场景没有彻底解锁。尽管uniswap在商场认知度、财物流动性、买卖量等方面处于抢先地位，但pancakeswap等后来者推出才半年多，在买卖量上有赶超的潜力。DEX的开展正是在这个时分，这是一个值得讨论的论题。本期《必利新闻》将从DEX渠道钱银、在线买卖数据、DEX功用的丰富性、加油费和买卖手续费、交际媒体人气、网站拜访量和搜索指数等视点，对uniswap、pancakeswap、sushiswap、curve和1inch五大干流DEX进行横向比较，希望能了解一下德克斯的现状。DEX渠道钱银已进入干流钱银队伍，uniswap优势显着数据来历：非小；计算时刻：2021/4/27跟着def选用率的进步，流动性发掘和1d0成为热潮，DEX也迎来了兴起，成为CEX不行忽视的竞赛对手。无论是市值仍是钱银价格涨幅，DEX渠道钱银都有赶超CEX的潜力。如上图所示，本次研讨中五大指数的渠道钱银市值均跻身前100名，其间统一是第一家进入前10名的defi财物，现在已稳居前10名。此外，uni的商场价值在100亿美元左右，与其他指数比较具有显着的优势。钱银价格上涨方面，除寿司受许多代币解锁影响出现较大起伏跌落外，本次查询中德克斯渠道钱银与CEX渠道钱银全体涨幅较为挨近。不过，币安和币安推出的DEX pancakeswap在钱银价格上涨中更为抢眼。BNB三个月涨幅超越11倍，cake三个月涨幅超越1.2倍，比同类渠道钱银均匀涨幅高出近2倍。上一年6月，德克斯连锁数据开端迸发，买卖量和用户量竞赛剧烈数据来历：debank；计算时刻：2021/4/272020年6月，大院拉开了defi流动性发掘的前奏。质押农业和借款农业成为加密产品币圈最受欢迎和最吸金的活动。与此一起，DEX链上的数据，包含锁定量（财物流动性）、买卖量、用户量等也开端迸发式增加。本文剖析了debank五个目标的日买卖量数据来历尽管uniswap和pancakeswap在财物流动性和日周转率方面显着处于抢先地位，但DEX-track的竞赛还远未完毕。Pancakeswap（上图为深蓝色区域）于上一年9月推出。它现已推出六个多月了，在买卖量和用户量上能够与uniswap（上面的绿色区域）竞赛。pancakeswap的日买卖量已超越uniswap的数倍。此外，由于pancakeswap具有币安和BSC生态的支撑，具有巨大的用户群，pancakeswap的日活泼用户数显着高于uniswap，是uniswap的7-8倍。BSC相对于以太坊的服务收费优势也使得用户在pancakeswap上的买卖愈加频频。到发稿时，pancakeswap在24小时内的买卖量超越157万笔。从数据来看，另一个风趣的渠道是1英寸。1寸财物的流动性显着低于其他目标，但其买卖量、用户数和买卖次数与其他目标适当，乃至高于其他目标。这或许与其DEX聚合器的方位有关。1inch、Matcha等渠道经过聚合多个DEX的流动性，供给更好的掉期价格，并具有更好的滑动点等用户体会。或许正是由于这个原因，尽管1英寸的财物流动性只需swap和curve的1/10，但每天的用户数和买卖量却是swap和curve的数倍。Uniswap和pancakeswap在财物流动性和买卖量方面具有显着的优势，但与此一起，越来越多的DEX立异者，如1英寸聚合多个DEX流动性，曲线准确认位和安稳钱银买卖利基商场，Dodo支撑单边做市，AMM的开山祖师Bancor，正在分割DEX商场，应战抢先的DEX。安稳钱银是DEX最干流的买卖财物，DEX的功用是多样化的数据来历：DEX网站；计算时刻：2021/4/27与干流的DEX和CEX比较，DEX支撑的钱银数与CEX附近，但DEX支撑的买卖对数遍及高于CEX。这或许与许多干流指数归于主动做市类有关：用户能够为任何财物供给流动性，只需买卖对有流动性，财物之间的兑换率就能够依据算法来确认，而不是像CEX那样需求许多的技术支撑人员和专业的做市团队。此外，DEX和CEX在买卖量最高的钱银上也存在显着差异。DEX上的财物首要构成安稳钱银的买卖对，而CEX上买卖量最大的钱银是BTC、eth等干流钱银。这表明，大部分DEX用户还处于运用安稳钱银进行defi财物“存取款”的操作阶段，或许直接运用安稳钱银进行defi操作，价格动摇较大的defi财物之间的交流还没有到达干流和昌盛的水平。从“买卖量最大的钱银”维度能够看出，pancakeswap对币安和BSC生态的依靠程度较高。买卖量最高的三种钱银中有两种是wbnb和busd，它们是币安的原始生态财物。一个是BNB的封装财物，另一个是币安的安稳生态钱银。在DEX上买卖财物的另一个显着特点是eth的选用远远超越BTC。作为DEX的重要基础设施，美元兑美元、美元兑美元和美元兑美元这三种安稳钱银的危险敞口率最高。从渠道功用的丰富性来看，流动性发掘现已成为简直一切DEX的规范装备，而这一功用也现已蔓延到CEX。别的，许多DEX和CEX都支撑token的假贷功用。在立异功用的测验和拓宽上，DEX显着优于CEX。例如，pancakeswap有乐透商场和收藏品商场，sushiswap支撑为社区投票出资战略（如闪贷）聚合用户授权资金。苏轼掉期出现出年度生态的聚合和收益优化风格。Uniswap是燃气消费最高的DEX，也是鼓舞用户进行商场营销的渠道数据来历：cryptofees.info；计算时刻：2021/4/28在被查询的五种地税中，燃气费/手续费的收费规矩有两种。一个是开始诞生于以太坊网络的DEX渠道，用户在该渠道上进行买卖时需求依据网络拥塞状况付出加油费。二是依据买卖量收取必定份额的手续费。现在，煎饼和1英寸按0.25%的份额收费。从数据中能够看出，uniswap是耗油量最高的DEX，阐明uniswap的运用率较高，其次是pancakeswap。此外，uniswap也是最能鼓舞用户发明商场的DEX。流动性供给者（LP）可取得uniswap V2 0.3%的佣钱，pancakeswap和sushiswap的佣钱别离为0.17%和0.25%。uniswap升级到V3版别后，其LP奖赏规矩也将出现更细的粒度，依照承当更高LP危险的用户将取得更高奖赏的准则，分为三个等级。在加油费/手续费的博弈中，pancakeswap引入了运用部分手续费收入回购并毁掉渠道钱银的办法，将渠道钱银转化为DEX。这种影响或许是马到成功的。在V2版别推出并施行的一起，pancakeswap的渠道钱银cake在曩昔7天内增加了24.13%，而DEX的大部分价格基本上都得到了以太坊付出燃气费的支撑。此外，DEX还积极探索经过第2层削减气体电荷的或许性。曲线已在第2层网络多边形上运转；Uniswap和sushiswap表明将别离选用optimal和zksync作为layer2的扩展计划。Pancakeswap凭仗BSC的高TPS，及时接管了以太坊的用户和资金溢出。但能够预见，跟着以太坊网络TPS的改善或layer2计划的验证和推广，pancakeswap的天然气本钱优势将消失。Pancakeswap在交际媒体人气、网站拜访量、搜索索引等方面都处于抢先地位数据来历：coingecko、Google trending；计算时刻：2021/4/28如上所述，pancakeswap具有巨大的用户群，因此在交际媒体人气（首要体现在粉丝数量）、网站拜访量、搜索指数等维度上远远优于其他Dex。在以上数据中，网站拜访量和谷歌搜索指数或许更具参阅含义。网站拜访量能更好地反映DEX的运用频率，而Google搜索指数能更好地反映DEX的盛行程度，即用户（包含圈外用户）对相关DEX的爱好。谷歌曩昔三个月的搜索指数显现，uniswap（下面的蓝线）的受欢迎程度在一切DEX中坚持较高水平。但是，从本年3月底到4月初，pancakeswap（红线）出现出显着的赶超态势。现在，煎饼交换的普及率远远高于其他目标。来历：谷歌趋势此外，国内用户对DEX的重视度最高，我国的DEX搜索区域数量最多，其间uniswap和sushiswap的谷歌搜索指数最高。