以太坊黑暗森林不再黑暗 明牌MEV究竟是好是坏？

雍和比特币 一、导言以太坊生态现已开展的犹如一座现代都市般老练，各种DeFi协议、NFT协议就像一座座高楼大厦，可是绚丽多姿的城市中仍然有十分多不为人知的旮旯，这便是以太坊漆黑森林。漆黑森林的概念出自于《三体》，《三体》中是这么描述漆黑森林的：“整个世界就像一个漆黑森林，不同的种族就像不同的猎人相同潜伏着，一旦发现其他猎人的动态，由于并不了解他人的目的，那么仅有的挑选便是消除那个露出的猎人。”这和以太坊现在的状况极为相似，在以太坊上，用户建议一笔买卖，这笔买卖会在整个由以太坊全节点组成的点对点网络传达，而且买卖的内容彻底通明，这意味着任何网络中任一全节点能看到绝大部分买卖的买卖内容。简而言之，任何用户的买卖关于节点运营者来说都是「明牌」，他们可以看到这笔买卖的一切信息，包含建议买卖的地址、买卖数量、买卖gas费。而咱们知道，在以太坊上，矿工关于买卖打包是依照gas费从高到低来排序的，这也就意味着，当有人得知用户某笔买卖的gas费时，彻底可以经过调整自己gas费的凹凸来自动控制自己的买卖次序。由此，以太坊网络中会呈现几种损坏买卖发送者预期和体会的状况（通常被认定为某种程度的 “进犯”），一般这种都是由机器人建议：1.抢跑（front-running）：指经过让特定买卖在同个区块中排在方针买卖（被进犯买卖）前而获利，首要针对清算和套利买卖；2.跟随（back-running）：指经过让特定买卖在同个区块中排在方针买卖后而获利，典的针对方针是信息输入机制（Oracle）买卖或大单买卖；3.三明治夹攻：上述两种进犯方法的结合，让方针买卖刚好夹在两笔特定结构买卖中心，然后获利。三明治进犯大大拓宽了可进犯的规模，哪怕是一笔一般的 AMM DEX 买卖，都有或许成为针对方针。进犯者的第一笔结构买卖制作更大的买卖价格动摇，待方针买卖履行完之后紧接着履行第二笔结构买卖，换回发起进犯的代币完结获益。以 Uniswap 为例，其价格模是 x * y = 常量。例如初始 x = 10，y = 10，那么常量 = 100。那么当：用户 A 用 1个 x 买入 y。此刻 x = 11，y = 9.09（x*y=100），用户 A 取得10-9.09= 0.91个 y；用户 B 用 1 个 x 买入 y。此刻 x = 12，y = 8.33（x*y=100），用户 B 取得 9.09-8.33=0.76个 y；用户 A 卖出一切 y。此刻 y = 9.24，x = 10.82（x*y=100），用户 A 取得 12-10.82=1.18个x。可以看到，只需用户A可以抢在用户B之前完结买入的动作，那么一前一后可以完结一笔0.18个x的套利，当然实践状况不会有这么大的赢利空间，可是只需赢利可以掩盖gas费的本钱，便必定会有机器人来套利。从必定程度上来说，链上这样的套利时机十分多，但正是由于时机多，所以也有越来越多的机器人专门用来套利，这就逐步形成了一个漆黑森林，便是当你运转一个机器人程序时，你并不知道你是猎人仍是其他猎人眼里的猎物，由于当你在套利的时分，也有或许有其他套利机器人在等着套你。机器人和机器人之间还算是公平竞赛，由于毕竟是在技能维度上的竞赛，可是当矿工参加进来时，整个格式就彻底不相同了，由于矿工关于打包买卖有终究的决定权，所以在这整条食物链上，矿工便是那个站在食物链顶端的男人，这条食物链大概是这样的，矿工吃大机器人，大机器人吃小机器人，小机器人吃一般用户。这样一个套利格式关于一般用户的损伤最大，之前DeFi迸发导致许多一般用户形成了链上买卖的习气，可是真实导致gas费激增的原因仍是在于这些机器人为了套利而导致gas费被不断推高。前段时间Flashbots的成功运转把许多机器人吃掉，也使得gas费下降了下来。可是从整个以太坊的开展来看，gas费过低关于整个网络安全也是有问题的，这个根本原因在于以太坊的网络安全是需求矿工来保护的。现在以太坊矿工的收入来自于两部分，一部分是区块奖赏，还有一部分便是gas费。跟着EIP1559的推动，矿工的收入大概率是会下降，假如后续ETH的价格也跌落，势必会导致许多矿工的收入赶不上本钱，这个时分必定会有一部分矿工退出网络，这也会直接影响网络安全，因而坐山观虎斗处理这个问题也是以太坊生态开展的一个中心。具有代表性的以Archer DAO正在寻求MEV和一般用户之间的利益平衡点，它的中心逻辑便是将本来被套利机器人掠夺走的利益经过必定的方法让渡给矿工们，这样做等于是把对以太坊生态没有太多优点的套利机器人从整个生态中驱赶出去，再把这部分的利益给到矿工，让矿工仍然有动力保持网络安全，一起由于EIP1559的推动，一般用户的gas费也会下降。二、联合者Archer DAO中首要有三个人物，供货商（Suppliers）、矿工（Miners）以及流动性供给者（LPs），供货商首要供给战略，他们大多是由一群科学家组成，十分通晓链上的事务以及套利时机，他们会为Archer的套利体系供给战略，告知矿工该坐山观虎斗取得套利时机，而矿工由于自己处在食物链顶端，因而可以把供货商供给的套利时机最大化的完成，然后流动性供给者首要经过供给资金来参加整个环节。跟着参加的供货商越来越多，那么可以捕捉到的套利时机也越来越多，跟着参加的矿工越来越多，那么可以打包到的买卖也会越来越多，也就意味着可以完成的套利时机也就越来越多，所以跟着Archer DAO生态的开展，在这个生态里的矿工的收益也会越来越高。举个比如，在sushiswap上8eth可以兑换0.112YFI；而在cream中0.112YFI可以兑换3,940USDC；而在Uniswap上，3,940USDC可以兑换11.35个ETH。在这个套利买卖中，总共可以发生3.35ETH的收益，其间1.675ETH分给矿工，而1.675ETH分给supplier战略供应者。而咱们知道，矿工算是整个链上套利食物链的尖端捕食者，他们参加到套利和清算中，是有或许给整个以太坊生态带来额定的优点的，其间之一便是进步DeFi的功能以及经过限制抢跑机器人而导致更少的抢先买卖。由于清算更为及时高效，可以下降假贷等商场的典当率；不同DEX之间的价格越来越趋于共同，代币有更好的价格发现；也会导致更少的抢先买卖，由于抢先买卖的时机更少，可以经过私有途径提交买卖。从这个视点看，Archer可以经过将矿工和战略供应者以及流动性供给者联合起来，在完成更高收益的一起，也顺带净化DeFi环境。现在使用Archer体系的DeFi项目包含Sushiswap、Uniswap、Cream、AAVE、Balancer、Compound、mStale、DODO、Curve、Oasis等，这些DeFi项目使用Archer可以完成更及时的清算、代币的价格发现、更少的抢先买卖，然后带来更好的用户体会。这也是为什么DeFi项目乐意跟Archer协作的原因。咱们以为Archer DAO这个项目确实从逻辑上是自洽的，可是从实践运转上看，有两个要害点：

• 是否有满足多的战略供给者，由于好的战略者也可以挑选自己来套利，接入Archer DAO是可以使用矿工的价值，可是一起也会分出一部分赢利，所以关于战略供给者而言，必定有一个利益平衡的考虑；
• 头部矿工的参加度，矿圈是一个小圈子，矿工们互相也十分了解，假如头部矿工联合起来，而且使用一些优势战略，则彻底可以建立起一个比Archer DAO愈加凶猛的生态，而且这些矿工资金满足，关于流动性供给者的需求很低；

当然并不是说Archer DAO没有价值，它可以把矿工引进进来便是一个十分立异的主意，而且假如生态开展够快，而且可以拉到一些大矿工入局，那么堆集起来的先发优势是有或许让它在将来成为以太坊生态最不可或缺的一部分。