Layer2finance: 扩容的外表 DeFi门户的未来

雍和比特币 众所周知，DeFi经过其可组合性和无需答应性来促进敞开的链上金融活动，经过各个DeFi协议，敏捷构成一个愈加高效的钱银商场。可是就现在来看，由于贵重的Gas fee，秉持敞开普惠低门槛的DeFi国际，正在变成一场好像只归于巨鲸用户的游戏。在不同DeFi协议的买卖手续费动辄50至200美元，让许多散户望而生畏，这严峻阻止了DeFi完成下一个千万用户的方针。为了处理这个问题，一些头部DeFi协议正测验经过布置和搬运到Layer2来寻求变局。比方，Synthetix在Optimism上质押了530万个SNX，占其在L1中SNX总质押量的5%。Aave现在在Polygon上在敞开流动性挖矿之后的TVL达20亿美元，但其在Layer1上仍有115亿美元。今夏即将上线的Arbitrum和Optimism也十分令人等候是否会“出厂预装”一些DeFi协议。但一起社区对未来多链多layer2架构下的DeFi协议流动性和组合分裂，搬迁本钱，搬迁进程 ，相应的配套服务和基础设施是否跟上等等问题和技能取舍也有比较大的顾忌和疑问。作为处理这个问题的一个全新思路，Celer Network发布了Layer2.finance。不同于第一种思路，Layer2.finance的扩容办法不是经过搬迁DeFi协议进行的，而是经过搬迁用户和流动性到layer2，完成对已有DeFi生态的“原地扩容”。用户经过将资金放入一个layer2 rollup合约中，将流动性搬运到layer2.finance的rollup 链上。从layer1的视角来看，相当于构成了一个多个用户的流动性聚合池。在layer2的rollup链上面，用户能够对自己存入layer2.finance的资金作出操作，比方放入假贷协议，或许参加各类流动性挖矿，取得收益。这儿需求特别注意的是，layer2.finance上用户进行的layer2操作并不马上宣告layer1的资金搬运，而仅仅表达了一个用户的“资金分配志愿”。当layer2.finance上面有较多用户的时分，一段时刻内相同的资金分配志愿能够经过layer2.finance无需信赖的聚合成为一个独自的layer1资金搬运买卖，总的资金搬运量为一切相同资金分配志愿的总和。经过相似“拼多多”的办法，layer2.finance达到了让散户在和DeFi协议交互的时分分摊和极大的下降本钱的作用。从技能视点layer2.finance首要的立异点是根据layer2的本钱下降，从产品视点它将有成为DeFi未来首要门户的潜力。Layer2 技能计划和取舍 在第一个版别中，Layer2.finance运用Celer自己开发的Optimistic Rollup架构，应战期（防欺诈窗口期）的存在导致了推迟的发生。在将其买卖恳求打包发送到L1的DeFi协议之前，用户或许需求等候几个小时。相同从战略池中撤回资金也需求差不多的等候时刻。可是，Layer2.finance现现已过简化状况和核算将绵长的应战期从几天缩短到了几个小时。加之 Celer State Guardian Network（SGN）作为分布式瞭望塔来监督Layer2状况，这也为Layer2.finance添加了必定的安全性。因而，尽管削减了应战期时长，但并没有人因而承当危险。除此以外，StarkWare也现已抛弃独自开发与layer2.finance相似的“ DeFi Pooling”的设想，并宣告与Layer2.finance 树立协作伙伴关系，一起研究和推出layer-2版别，该版别将在第二季度末推出。StarkWare是抢先的zk-rollup处理计划公司，其供给的ZK-STARK算法给DeversiFi, dYdX 和 Immutable X 等项目提高了很大的拓宽性和产品多样性，能够预见layer2.finance参加StarkWare生态后会大大增强它的竞赛力。咱们以为Layer2.finance在第一个版别运用Optimistic Rollup来开展自身是合理的，由于Optimistic Rollup上线快，后期迭代晋级也更佳灵敏。尽管ZK Rollup比较于Optimistic Rollup有更短的应战期，可是由于layer2.finance的运用场景自身就需求用户等候一起聚合，额定的几个小时等候时刻并不会严峻危害用户体会，而且在用户量不是十分大的情况下， Optimistic Rollup的平摊本钱更低。 未来经过与StarkWare添加ZK Rollup的版别后，调集资金分配时刻和提现时刻将大大削减，然后进一步丰厚Layer2.finance在高并发用户下的运用场景，包含比方聚合买卖等。富集用户的网络效应 现在，layer2.finance v0.1（相似beta公测版别）现已在Ethereum主网上线一周，支撑AAVE，Compound，Curve 3Pool三种协议，其间Compound和Curve自带流动性挖矿功用。当时的总锁仓金额$1.5M，用户数270+。据Celer Network推特发表，第一周，layer2.finance为900笔DeFi买卖共节 了3.4万美元的Gas费，均匀每笔买卖节 40美元。尽管比较锁仓数十亿的大规模DeFi协议相对较少，但现已在给参加其间的用户带来切实地好处，显示出layer2.finance的功能优势。与许多其他的DeFi协议单纯寻求锁仓量作为网络效应的衡量不同，由于layer2.finance的本钱下降来自于用户数的添加，所以对layer2.finance的别的一个很重要的衡量目标是参加用户数。现阶段，layer2.finance还没有构成初始网络效应，首要原因有二。首要，layer2.finance没有敞开流动性挖矿，但在之后规划的v1.0上线后，layer2.finance大概率会敞开流动性挖矿，来做初始的用户获取；其次，现在上线的买卖战略较为保存，用户在其他协议（如harvest）能够经过额定流动性挖矿取得相同战略更高的收益，关于更急进和中等危险的很多战略，没有接入。假如上面两个问题都在v1.0正式版别得到处理，layer2.finance将很有时机经过强壮的网络效应和丰厚的和不断随商场添加的DeFi战略招引用户并取得很高的用户留存率。关于流动性挖矿，预期Celer会对现有的流动性挖矿机制作出改善，不单纯着重锁仓数额，一起着重用户数的网络效应。新战略接入的速度关于layer2.finance的用户留存是至关重要的。关于用户来说，假如有一个新的挖矿时机，会期望赶快在layer2.finance运用。Celer团队也在官方网站中说到，他们正进行与YFI，Uniswap，Sushiswap，1inch，Alpha Finance， DODO和Liquity的整合，一起和没有上线的DeFi协议协作，在上线之初就接入layer2.finance的战略接口，以尽或许拓宽不同的战略池。成为DeFi门户的潜力 Layer2.finance的战略接口是能够灵敏拓宽的，并不单纯约束于和单一的DeFi协议交互。比方一个战略能够包含在Maker典当一部分ETH，借出DAI在Curve上面发生利息等这样的多协议战略。这也使得layer2.finance具有了和Rari Capital，Harvest Finance等聚合协议竞赛的才能。但换一个视点来看，layer2.finance也能够直接和这些聚合器进行整合，将聚合器自身作为战略的一部分，下降成为供给用户运用本钱，给聚合器供给本来无法接纳的长尾流动性，完成与战略聚合协议的双赢。Layer2.finance站位DeFi门户进口商场，尽管相似instadapp这类主打便利用户操作的DeFi进口渠道能够招引一些新用户运用，可是由于在layer1供给这样的处理计划实际上额定的添加了gas耗费本钱，在新用户很有或许会从渠道上丢失。可是关于layer2.finance来说，用户不只没有额定的本钱，还会继续的享用低手续费的好处，以及对不同协议和战略简练的“一键操作”。假如layer2.finance渠道上的DeFi协议能够跟着社区的开展而快速迭代，将十分有潜力作为一个高留存的DeFi国际进口而进一步堆集网络效应构成正反馈。结语 IOSG看好Layer2赛道在未来不断迭代出像Layer2.finance这样的立异处理计划。Layer2.finance既不会带来流动性涣散，也不需求从头在Layer2上开发或布置，未来经过ZK-Rollup集成能够额定习惯极高并发聚合买卖等场景。但现在其局限性也仍然存在，有望在不久的将来（或许下一个版别）得到处理，比方：

• 用户需求接受必定的等候时刻
• 现有战略数量有限，还有待添加
• 相关于其他协议，当时战略的APY仍是相对较低

Layer2.finance与 DeFi L2搬迁的办法比照整体来说，layer2.finance引进了一个绝妙的主意来处理Ethereum的Gas费用问题，将更多用户引进DeFi国际。尽管第一个版别仍有局限性，但咱们仍旧能够看到一个明晰可行的路线图，咱们将继续重视layer2.finance的开展。一起咱们也看好StarkWare在layer2赛道的体现和开展, StarkWare自主研发的ZK-STARK零常识证明协议是对SNARK的一个晋级，旨在供给“零常识、简练、通明、显着、安全”的密码学证明。从技能上讲，zk-STARK不需求初始的受信赖设置，由于它们依赖于抗抵触的哈希函数。这种办法还消除了zk-SNAR自身核算贵重和简单遭到量子核算机的进犯的假定。此外StarkWare还有Validium 形式，在该计划下，数据被储存在链下，因而提高了功率而且更适用于高频的场景。总归，不管是layer2.finance仍是StarkWare，在加密钱银国际中，隐私及扩容协议具有巨大的潜力，而且或许是通往干流选用的开创性途径，咱们将对这一赛道坚持继续的重视和热心。